【研报】主题基金研究系列之八：新能源汽车主题基金，政.docxVIP

分唐军执业证书场号： 分唐军 执业证书场号：S0740517030003 电话：021邮籍：tangjun^r. qlzq. com. cn 分析师：寿琳琳 执北证书革号：S0740620020002 电话：021邮箱：zhengl I9r. qlzq. com. on 相关报告 《医药基金：主劫管理优势足，等 业壁垒寅敏a—金研充系 弁一》 《MSCI相关基金与招数耕析——主 题基金研充系列二》 ?TMT主题基金：多维度欣宣科技 之关——主题敏金研完系为三》 金：就中束胜,配JI价值 X——主题基金研究系弁四》 《石油扇金：油价遇近■历史低位， 如何布局相关机会？——主题基金 研究系列舟 《略华国证谖矗龙头ETF—-特色 产鼻价值分析之一》 新能源汽车主题基金：政策、需求双驱动，投资前景广阔 —主题基金研究系列之八 ? 投资要点 2020年是粉能源汽车发展的新元年，政策利好与需求胆劫下今年新能源泠车主题 相对大盘超颤收乱明星，配JL价值8显。浙能德汽车短中长期发展潞径浩晰明确. 行业未来渗造率提升可期.发展空间广国：短期补皿政策廷长且退坡斌度小,中 期双积分政策颁布.长期《制能源汽车产业岌展埋划(2021-2035)》指字产业发 戏方向。戏望未来.新能源汶车仍有望在政策而窝京的双吏驱动下，走出级好的 行情，BJ此我们认为新能源汽车主魁具备胶商的配Jt价仇。本丈将通述定量与定 性的方式相诂公，时折能源汽车主趣基金(包括主动型和祯动型)it行多维度的 评价箍选，以期为投资者选取金适的投资工具。 主要内容： 新能源汽车主题被动型去金分析 本丈先是极理了目若市场上存在的7只新旋涂汽车被功型去金所跟踪的3只指最， 捉着从指教的编割特拯、成分股行五分布情况、市依分布情况、拘救估值水平、 指数况险收益特趾等方而对三只指数进行了祥佃分析.旨在帮助投资者逸出遂合 知合配置的指数型产品。 新Ifc源沌车主题主动5!慕金分析 / 基于名称、业绩比枝其庶、成立时间以及规模导箔选出6只新炮源汽车主题 主动型菸金。 / 从业址角度出发，对况选出的主动型履会从整沐风险收益、与指数型产孔业 靖差异等方而进行了对比分析。 , 从林仓南度对比各基金的仓位情况、抻股臬中度与持股教量、换手率变化以 及对足体持股靖况做了一个详细的分析.旨在萩助投资者深入了解产品的抻 仓料点、叔金经理的操作凤格等。 / 从定量分析角度出发.阖统业靖为BJ、剋格为因和选成祥时艇力等瓶度利用 定量模型对6只基金产品和基金经理的投资威格进行分析? / 优中逸优，呼具有一定特色的国泰皆能汽车和嘉实智能汽车进件了遇一步的 珅比分析，帮助投资考可以史好地了解这两只户3,并根据自身冶求选择合 适的户品进行投资。 风险提示事件：本报告结论完全症于公开的历史数据进行统计、测算，文中 部分教据有一定滞后姓，同时存在第三方敷据提供不准确风险；模型均去于 历史数据得到的统计雄论且模型旬身其有一定局限性并不能充全准确地刘后 现实环境以及预测未来；模型根据历史规律总站，历史蛆律可Ifc失效；模型 话论成于统计工具得到，在极端情形下或存在解释力不足的凤险，因此其此 果仅做分析参考：对慕金产品和基金管理人的研完分析总论并不fll示其未来 表现，也不能保证未来的可持续性，本报告提到的任何基金产品亦不构成投 资收益的保证或投资建议，请许幽阕读报告风险提示及声明部分. 内容目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 一、 新能源汽车主题投资价值分析 -5- 1.1短中长期政策向好，涉透率低，市场空间大 -5- 1.2销量回升，故策驱动与需求驱动共报 -5? \o Current Document 二、 新能源汽车主题指数型雍金分析 -6- 2.1新能源汽车主题指数型基金一览 ?6? 2新能源汽车主题指数型基金跟踪指敷简介 -7? 2. 2.1指数编制方案 -7- 2. 2. 2指数行业分布 .8? 2. 3指敷市值分布 ?8. 2.2?4才旨数估值水平 -9- 2.2.5指数风险收益特征 -9- 2.3新能源汽车主题指数特征总诂与重点关注产品 -11 ? \o Current Document 三、 新能源汽车主题主动型菽金分析 ?11? 3.1新能源汽车主题主动型基金筮本情况 -11 - 3.1.1新能源汽车主动型基金风险收益分析 -12- 3.1.2新鲍源汽车主祛动型基金火绩对比 -13 ? 3.2新能源汽车主题主动型琳金将仓分析 -15- 2.1股票历史仓位情况 -15- 3.2.2持股集中度与持股敬量情义 -17- 3.2. 3换手率情况 -18- 3.2.4报告期重仓股的详细分析 ?19 - 3.3归因分析 -21? 3