未名医药：公司债券2018年跟踪评级报告.PDF

公司债券跟踪评级报告 业停产影响，产销量大幅降低，并进入停产状 态，未来若上游企业不能按期复产，将对公司 化工业务造成不利影响。 3 ．公司参股公司北京科兴目前仍处于非 正常经营状态，若未能及时复产，将对公司股 权投资及投资收益造成不利影响；且北京科兴 审计报告仍未出具，若出具后业绩不达预期， 公司面临业绩承诺补偿的风险。 4 ．公司子公司山东未名天源生物科技有 限公司停产搬迁，一定时期内将对公司业绩产 生不利影响。 分析师 叶维武 电话：010 邮箱：yeww@ 范 琴 电话：010 邮箱：fanq@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http：// 山东未名生物医药股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 山东未名生物医药股份有限公司（以下简称“公司”或“未名医药”），前身系淄博万昌科 技股份有限公司（以下简称“万昌科技”），初始注册资本1,000 万元；2009 年10 月，经山东省 商务厅批准，万昌科技整体变更为股份公司，注册资本增加至5,800 万元。2011 年5 月，万昌科 技实际发行人民币普通股2,708 万股，首次公开发行后股本为10,828 万股。万昌科技股票于2011 年5 月在深圳证券交易所中小企业板上市交易，股票简称“万昌科技”，股票代码“002581.SZ ”。 未名生物医药有限公司（以下简称“未名医药（厦门）”）成立于1998 年12 月10 日，成立 时名称为“厦门北大之路生物工程有限公司”（以下简称“北大之路”），初始注册资本 5,000 万元，其中北京北大未名生物工程集团有限公司（以下简称“未名集团”）认缴2,167.50 万元， 占比43.35% ；后经多次增资及股权转让，截至2014 年4 月底，北大之路注册资本13,136.90 万元。 2014 年9 月，北大之路更名为“未名生物医药有限公司”。 2015 年9 月，经中国证券监督管理委员会核准，万昌科技以发行股份并支付现金的形式向未 名医药（厦门）原全体股东购买其持有的未名医药（厦门）全部股权。未名医药（厦门）实现借 壳上市，增发完成后公司注册资本变更为65,973.56 万元。交易完成后，未名集团成为万昌科技控 股股东。2015 年 10 月，万昌科技名称变更为现名，股票简称变更为“未名医药”，股票代码不 变。截至2017 年底，潘爱华、杨晓敏、罗德顺、赵芙蓉通过未名集团持有公司26.94% 的股份， 通过深圳三道投资管理企业（有限合伙）持有公司约3.05%的股份，合计持有公司约29.99% 的股 份，为公司实际控制人，公司注册资本65,973.56 万元。 图1 截至2017 年底公司股权结构图 资料来源：公司提供 注：潘爱华、杨晓敏、罗德顺和赵芙蓉为一致行动人。 2017 年公司经营范围变更为：生物技术研究、生物产品及相应的高技术产品，医药中间体、 农药中间体（以上两项不含危险化学品和易制毒化学品）开发、生产和销售；生物药、中药、化 学药、药物制剂、医疗器械和装备、原料药和制剂的生产和销售；基因检测、疾病预防、诊断和 山东未名生物医药股份有限公司 4 公司债券跟踪评级报告 治疗；医疗、康复、保健等医疗机构管理服务；技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务、技 术培训；企业管理、从事对未上市企业的股权投资、对上市公司非公开发行股票的投资及相关咨 询服务、货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 截至2017 年底，公司组织结构及和合并范围均未发生变化；拥有在职员工914 人。 截至2017 年底，公司合并资产总