财务管理重点公式(总3页).docVIP

-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One 1 . ■CAL■本页仅作为文档封面，使用请直接删除 短期无风险证券利率二纯利率+通货膨胀补偿 2、 4种年金终值和现值的汁算： 复利终值 FVn二PV (1+i) n二PV*FVIFi,n 复利现值 PV=FVn*PVIF i, n 后付年金终值FVAn=A*FVIFA i, n 后付年金现值PVAn=A*PVIFA i, n 先付年金 XFVAn= (FVIFA i, n+l)-A=A(FVIFAi, n+1—1) XPVAn二A*PVIFAi, n*(1+i)=A*PVIFAi, n-l+A二A* (PVIFAi, n- 1+1) 延期年金现值 Vo二A (PVIFA i,m+n -PVIFA i,m) 永续年金现值Vo二A/i 折现率：求换算系数FVIF等 3、 期望报酬率-R二EPiRi (P-概率R-报酬率) 方差0“2二￡ (Ri--R) 2 *Pi (标准差就是把它根号) (风险量度)离散系数CV二0/一 R 4、 证券组合的B系数：Pp=IWiPi 证券组合的风险报酬率Rp二0 p (Rm-Rf) 5、 资本资产定价模型：必要报酬率Ri=Rf+ P i (Rm-Rf) 6、 债券的发行价格F/(1+Rm厂n + EI/(l+Rm)^t (F债券面额；I债券年利息；Rm债券发行时的市场利率； n债券期限；t债券付息期数) 7、 个别资本成本率：K二D/(P-f)二D/P(l-F) (D用资费用额；P筹资额；f筹资费用额；F筹资费用率) 长期借款资本成本率：K二R(l-T) T所得税税率；R借款利息率； 债券资本成本率:K=i* (1-T) /B (1-F) B债券筹资额；T所得税率；F债权筹资费用率 x n 8、 股权资本成本率：股利折现模型巳=工 ° . 幺(1 + KJ P普通股筹资净额；Dt普通股第t年的股利；Kc必要报 酬率(普通股资本成本率)； 固定股利政策：Kc=D/Pc；固定股利增长政策：Kc二D/Pc+G 资本资产定价模型Kc=Rf + P i (Rm-Rf) , Rf无风险报酬 率，Rm市场报酬率 优先股资本成本率：Kp二Dp/Pp , Dp优先股每年股利，Pp 优先股筹资净额 9、 综合资本成本率的测算： 10、 EBIT (营业利润)二销售收入-变成-固成二边际贡献-固 成 11、 营业杠杆系数D0L二 AE3/77 EBITA5/S AE3/77 EBIT A5/S ZeTe= S-C-F —0(P_V)_F （EBIT营业利润；S营业收入；Q销售数量；P单价；F固 成；c变成；V单位变成） 财务杠杆系数 DFL= A EAT/EAT* A EBIT/EBIT二 A EPS/EPSF AEBIT/EBIT二EBIT/（EBIT-1） （EAT税后利润，EPS普通股每股收益） 联合杠杆DCL二D03DFL n NCF 12、 净现值NPV=工厂十-C （K：折现率）； 步骤：1计算NCF （年营业收入一年付现成本一所得税二税 后净利+折旧）；2计算未来现金流量的总现值（a将NCF 折算成现值b将终结现金流量折算成现值c计算未来现金 流量总现值）:3计算净现值（NPV二未来现金流量的总现 值一初始投资）净现值大于零表示赚钱 13、 获利指数：PI二未来现金流量总现值/初始投资；多期 完成：PI二未来现金流入的总现值/现金流出的总现值 14、 投资回收期二初始投资额/每年NCF 15.最佳现金余额：N= 15.最佳现金余额：N= （T：特定时间内的现金需要 量总额；b：现金与有价证券的转换成本；i：短期有价证 券利息率） 16、存货釆购：经济批量:Q = J^ ；经济批数 16、 存货釆购：经济批量: Q = J^ ；经济批数 铝捋；总成本后耳再订货点的确定：冷 17、流动率二流动资产/流动负债 速动率二流动资产-存货/流动负债 资产负债率二负债总额/资产总额? 100% 利息保障倍数二（税前利润+利息费用）/利息费用 应收帐款周转率二赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率二销售净额/资产平均总额 存货周转率二销售成本/存货平均余额 流动资产周转率二销售收入/流动资产平均余额 净利润二销售收入?销售净利率 资产息税前利润率二息税前利润/资产平均总额? 100% 资产利润率二利润总额/资产平均总额 资产净利润率二净利润/资产平均总额 股东权益报酬率二净利润/股东权益平均总额? 100% 销售毛利率二销售毛利/营业收入净额? 100% 销售净利率二净利润/营业收入净额? 100%或二总资产周转 率?销售净利率 市盈率二每股市价/每股利润 净资产收益率二净利率/平均净资产（平均净资产二平均总资 产/权益乘数） 权益乘数二（