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交易系统设计原则与流程 编者按：所谓 “交易系统 ” ，按照波涛先生的说法，就是 “完整的交易规则体 系 ” 。如果把交易活动视为经营一家公司或一项事业，我们就可以借鉴企业管理 的原理和方法，综合考虑人财物、产供销、信息等管理要素，站在经营者的立 场上对待我们自己的交易活动。 这里所说的 “交易 ” ， 简单地说， 就是 “买卖 ” ， 在讨论中， 我们抛开了 “投资 ”、 “投机 ”和 “交易 ”的不同， 单纯从买卖的角度探讨交易系统的设计原则和过程。 此 外，文中所述都是一些原则性和程序性的东西，不涉及具体的系统设计。 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 一、交易系统设计的原则 1 \o Current Document 1、交易系统应该具有完整性和客观性。 1 \o Current Document 2、交易系统的设计应该从 “自我 ”出发。 2 \o Current Document 3、交易系统的设计要避免坠入 “追求完美 ”的陷阱。 2 \o Current Document 4、交易系统应力求简单，不宜太过复杂。 2 \o Current Document 二、交易系统设计的步骤 2 \o Current Document （一）系统设计从 “概念 ”开始。 3 三种主要的交易系统： 顺势而为型、 逆市型、 形态识别型 3 \o Current Document （二）将 “概念 ”转换为一套客观的准则。 3 \o Current Document （三）根据历史图表对交易准则进行初步测试。 3 \o Current Document （四）用电脑进行正式测试。 3 \o Current Document （五）对测试结果进行评估。 4 评估时主要考虑几项指标： 成功率、 数学期望、 最大单笔赢利及最大单笔 损失 4 \o Current Document 三、引进资金管理，形成一个完整的交易系统。 4 一、交易系统设计的原则 交易系统设计的目的和最基本的原则， 就是在市场的波动中提炼出非随机波 动，或者说，在不确定性中发掘出某种确定性。具体来讲，交易系统的设计应遵 循以下原则： 1、交易系统应该具有完整性和客观性。 从系统的观点来看， 一个完整的交易系统至少应该包括以下组成部分： 分析 预测、决策、操作、资金管理与风险控制等等子系统，等等。简单地说，一个完 整的交易系统，应该包括入市、离市和资金管理等各项条件。 交易系统的客观性有两方面的含义， 其一，系统设计的基础应该建立在市场运动的客观规律之上，交易系统 不是凭空想象的产物； 其二，系统给出的决策信号是确定和唯一的，应该具备可操作性。 2、交易系统的设计应该从‘自我”出发。 所谓从自我”出发，首先要剖析自我，客观地评价自己的优势、劣势（尤其 是自己性格中的缺陷）以及偏好等个人因素，在此基础上开发设计出适合自己的 交易系统。在这方面，范.K.撒普的著作《通向金融王国的自由之路》很有参考 价值。 3、交易系统的设计要避免坠入 追求完美”的陷阱。 每个人对市场都有自己不同的认识和理解， 但有一点是毫无疑义的，即：世 上不存在100%正确的交易系统。系统的成功率固然重要，但并非唯一重要的因 素。成功率达到90%的系统也会造成重大损失，成功率仅为 40%的系统也可以 取得良好的收益。如果一个系统的成功率能够优于大猩猩 掷飞镖”，比如55% , 它可能就是一个相当不错的系统。当然，前提是以严格合理的资金管理和止损离 市措施作保证。 衡量一个交易系统好坏的简单标准是：从每笔交易来看，能够做到 小输大 赢”；从长期来看，能够做到稳定赢利。 4、交易系统应力求简单，不宜太过复杂。 交易系统并非越复杂越有效，更多是时候，简单的便是最好的。克罗认为， 交易系统应该尽量简单，即： KISS----KEEP IT SIMPLE, STUPID! 二、交易系统设计的步骤 这里我们所说的系统设计，主要是指 决策模式”的设计，其中包括了分析、 预测、决策等项内容。尽管决策模式是交易系统的核心部分， 但决策模式决不等 于就是交易系统。决策模式与资金管理等均是一个完整的交易系统不可分割的组 成部分。 一般地，我们可以将具体的设计过程分为五个步骤： （一）系统设计从 概念”开始。 这里所说的 概念”，既可以是一种简单朴素的想法，也可以是一种赢利模式， 其本质是我们对市场认识的基础上所形成的理念的 具化” 0这是设计交易系统的 出发点。 比如说，假如我们认为市场是有趋势的，我们就可以对 趋势”进行定义，并 形成 趋势”的概念。再比如，我们认为 物极必反，股票