一文看懂货币基金.ppt

Page ? * 货币基金介绍 第一页，编辑于星期三：五点 二分。 货币基金的含义 货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。 第二页，编辑于星期三：五点 二分。 货币基金的特点 1．本金安全：由大多数货币市场基金投资品种就决定了其在各类基金中风险是最低的，货币基金合约一般都不会保证本金的安全，但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。 　　2．资金流动强：流动性可与活期存款媲美。基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很高，一般基金赎回两三天资金就可以到帐。 　　3．收益率较高：多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可和一年定存利率相比，高于同期银行储蓄的收益水平。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失。当出现通货膨胀时，实际利率可能很低甚至为负值，货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定的较高收益。 　　4．投资成本低：买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。首次认/申购1000元，再次购买以百元为单位递增。 　　5．分红免税：多数货币市场基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。 第三页，编辑于星期三：五点 二分。 货币基金的投资方向 货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。 实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，有保障了本金的安全。 第四页，编辑于星期三：五点 二分。 货币基金收益方式 购买货币基金时，应坚持“买旧不买新、买高不买低、就短不就长”的原则。 “买旧不买新”原则：业绩的好坏要经受过市场的考验，新发行的货币型基金还有一个封闭期，封闭期内无法赎回，灵活性自然会受限制。 “买高不买低”原则：尽量选择年化收益率一直排在前列的高收益货币型基金。 “就短不就长”原则：货币型基金是一种短期的投资理财工具，中长期资金，则应选择债券、股票型基金等收益更高的理财产品。 第五页，编辑于星期三：五点 二分。 货币基金主要收益方式分为以下两种： 1.每万份基金份额收益 每万份基金净收益是指每一万份基金份额在某一日或某一时期所取得的基金净收益额。 日每万份基金净收益=（当日基金净收益/当日基金份额总额）x10000 2.七日年化收益率 七日年化收益率是指最近七天的平均收益折算成一年的收益率，它是考察一个货币基金长期收益能力的参数，七日年化收益率较高的货币基金，获利能力也相对较高。 第六页，编辑于星期三：五点 二分。 货币基金的基金面值与净值都保持1元不变，其收益的变化通过基金份额的变化来体现，投资人通过赎回基金份额便可取回资金。货币基金的分红方式只有“红利转投”，所以每个月将累积的收益结转为货币基金份额，同时货币基金赎回费率为0%，没有手续费。 第七页，编辑于星期三：五点 二分。 货币基金的分类 开放式基金 开放式基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金。特殊的开放式基金就是LOF，英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。 第八页，编辑于星期三：五点 二分。 封闭式基金 　　封闭式基金（close-end funds）是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。 第九页，编辑于星期三：五点 二分。 开放式基金与封闭式基金的主要区别 　　1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金