施工企业资金的筹集.pptxVIP

;; 一、长短期资金结构战略 1、平稳型（或称中庸型）筹资战略； 2、保守型筹资战略； 3、积极型筹资战略。 二、负债资金与权益资金结构战略; 平稳型战略的特点是：对波动性资 产，用短期筹资的方式来筹措资金；而 对于永久性资产，包括永久性流动资产 和固定资产，均用长期筹资的方式来筹 措资金，以使资金的使用期间和资金来 源的到期期限能相互配合。; 保守型筹资战略的特点是：企业不 仅以长期资金来源融通永久性资产（永 久性流动资产加固定资产），而且还以 长期资金满足由于季节性或循环性波动 资产而产生的部分或全部暂时性资产的 资金需求。; 积极型筹资战略的特点是：企业以 长期负债和权益来融通永久性资产的一 部分，而余下的永久性资产和波动性资 产则用短期资金来融通。 ; 不同的筹资战略有不同的收益率和风 险水平。一般情况下，短期负债的利率低 于长期负债的利率，所以尽量多利用短期 资金融通，可以降低企业资金成本，从而 使得其收益率提高。在上述三种战略中， 以积极型战略的收益率最高，保守型战略 的收益率最低，而平稳型战略的收益率则 介于两者之间。 ;但是采用较多的短期资金筹资面临的风险也 相应增大：一是因为不能按期偿还债务的风 险加大；二是重新筹资时还需要面临利率上 涨而导