中国利率市场化进程一览.doc

For pers onal use only in study and research; not for commercial use 中国利率市场化进程一览 2013年07月21日15:38:21 来源： 新华财经 12 中国人民银行7月19日称，决定进一步推进利率市场化改革，将自 2013年7月20日（周 六）起全面放开金融机构贷款利率管制。 下一步将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件， 稳妥有序地推进存款利率市场化。 央行表示，为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷 款利率浮动区间暂不作调整。将建立健全金融机构自主定价机制， 逐步扩大负债产品市场化定价范围。 中国利率改革的长远目标是建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心， 由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。 以下为利率市场化进程： --1993年，中国共产党的十四大《关于金融体制改革的决定》提岀，中国利率改革的长远 目标是：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利 率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。 --1996年6月1日，人民银行放开了银行间同业拆借利率，此举被视为利率市场化的突破 口。 --1997年6月银行间债券回购利率放开。1998年8月，国家开发银行在银行间债券市场首 次进行了市场化发债，1999年10月，国债发行也开始采用市场招标形式，从而实现了银行间市场利 率、国债和政策性金融债发行利率的市场化 --1998 年，人民银行改革了贴现利率生成机制，贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基 础上加点生成， 在不超过同期贷款利率 （含浮动 ）的前提下由商业银行自定。 再贴现利率成为中央银行 一项独立的货币政策工具，服务于货币政策需要。 --1998 年、 1999 年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。央行行长周小川在 文章《关于推进利率市场化改革的若干思考》中坦承， 2003 年之前，银行定价权浮动范围只限 30% 以内。 同时，进行大额长期存款利率市场化尝试， 1999年 10 月，人民银行批准中资商业银行法人 对中资保险 （放心保） 公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款 （ 最低起存金额 3,000 万元 , 期限在 5年以上不含 5年） ，进行了存款利率改革的初步尝试。 2003年 11月，商业银行农村信用社 可以开办邮政储蓄协议存款 （最低起存金额 3,000 万元，期限降为 3年以上不含 3 年）。 -- 积极推进境内外币利率市场化。 2000年 9月，放开外币贷款利率和 300万美元（含300万） 以上的大额外币存款利率； 300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。 2002年 3月， 人民银行统一了中、 外资金融机构外币利率管理政策， 实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平 待遇。 2003 年7月，放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理，由商业银行自主 确定。 2003年 11月，对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行上限管理，商业银行可根据国际 金融市场利率变化，在不超过上限的前提下自主确定。 --2004 年 1月 1日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用 社贷款利率浮动区间扩大到 [0.9 ，1.7] ，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到 [0.9 ，2] ，贷款利率浮 动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权，提高贷款利率市场 化程度，企业贷款利率最高上浮幅度扩大到 70%，下浮幅度保持 10%不变。 --2004 年 10 月，贷款上浮取消封顶；下浮的幅度为基准利率的 0.9 倍，还没有完全放开。 与此同时，允许银行的存款利率都可以下浮，下不设底。 -- 扩大商业性个人住房贷款的利率浮动范围。 2006年 8月，浮动范围扩大至基准利率的 0.85 倍；2008年 5月汶川特大地震发生后，为支持灾后重建，人民银行于当年 10月进一步提升了金融机 构住房抵押贷款的自主定价权，将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的 0.7 倍。 --2012 年 6 月，中国央行进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的 款利率浮动区间的下限调整为基准利率的 0.8 倍。7 月，再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准 利率的 0.7 倍。 --2013 年 7月，进一步推进利率市场化改革，自 2013年 7月 20日起全面放开金融机构贷 款利率管制。 将取消金融机构贷款利率 0.7 倍的下限， 由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水 平。并取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确