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【例题•单选题】如果市场投资组合收益率的方差就是0、002,某种资产与市场投资组合 的收益率的协方差就是0、0045,则该资产的β系数为( ) 。 A 、 2、48 B、 2、25 C、 1、43 D、 0 、44 【答案】B 【解析】某种资产的β系数=某种资产与市场投资组合收益率的协方差/市场投资组合收 益率的方差=0、0045/0 、002=2、25 四、资本资产定价模型 (一)资本资产定价模型的核心关系式 必要收益率=无风险收益率+风险收益率, 即: 表示无风险收益率, 以短期国债的利率来近似替代; 表示市场组合收益率,通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率 来代替; β表示该资产的系统风险系数; 称为市场风险溢酬; 称为资产风险收益率; 【提示】 称为市场风险溢酬 ①它就是附加在无风险收益率之上的, 由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿,它反 映的就是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度,也就就是市场整体对