第六章 excel在投资决策中的应用.pptxVIP

会计学;任务一 投资决策指标分析模型设计 任务二 固定资产折旧分析模型设计;1. 净现值（NPV） 2. 内部报酬率(IRR) 3. 修正内部报酬率函数MIRR 4. INDEX函数;1．净现值 净现值是指投资项目投入使用后各年的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折为现值的和，减去初始投资以后的余额，称为净现值。 (1) 式中:NPV为净现值；NCFt为第t年的净现金流量；n为项目预计使用年限；r为目标收益率或贴现率。;NPV函数的功能是基于一系列现金流和固定的各期贴现率，计算返回一项投资??净现值的函数，其语法为: NPV(rate,value1,value2,…) 参数说明: rate是各期现金流量折为现值的利率，即为投资方案的“必要报酬率”或“资本成本”是一 固定值； valuel，value2，…1到29个参数，代表流入或流出的现金流量。;（2）PV函数。PV函数是计算返回投资净现值的函数，其表达式为: PV(rate,nper,pmt,fv,type） 式中:rate 为各期利率; nper 为总投资(或贷款)期数，即付款期总数; pmt 为各期所应交付(或收到)的金额，其数 值在整个期间(或投资期内)保持不变; fv 为末来值，或在最后一次支付后希望得到 的现金余额，如果省略，则假设其值为零; type 为数宇0或1，用以指定各期的付款时间是 在期末还是期初。; 2. 内部收益率(IRR);3.修正内部报酬率函数MIRR;4. INDEX函数; INDEX (array,row_num,column_num) 返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。 Array为单元格区域或数组常数。 Row_num为数组中某行的行序号，函数从该行返回数值。 Column_num为数组中某列的列序号，函数从该列返回数值。;步骤1计算净现值。在单元格C8中输入A方案的净现值计算公式“=NPV($C$13,C5:C7)+C4”，然后将此公式填充至D8单元格。;步骤2 计算现值指数.在单元格C9中输入A方案的现值指数的计算公式“=NPV($C$13,C5:C7)/ABS(C4)”,然后将此公式填充至D9单元格。;步骤3 计算传统的内含报酬率。在单元格C10中输入A方案的传统内含报酬率计算公式“=IRR(C4:C7)”,然后将此公式填充至D10单元格。;步骤4 计算修正的内部收益率。在单元格C11中输入A方案的修正的内部收益率计算公式“=MIRR(C4:C7,$C$13,$C$14)”,然后将此公式填充至D11单元格。;步骤5 结论。在单元格C15中输入公式“=IF(C8D8,“选择方案A”，“选择方案B”)”，则计算机自动给出评论结论。 ; 互斥方案步骤1 在单元格E3中，输入方案一的净现值计算公式“=PV($B$8,D3,-C3)-B3”，然后在将此公式填充到单元格E4、E5、E6，得出方案二、方案三、方案四的净现值。;步骤2 在单元格B9中输入公式“=INDEX(A3:A6,MATCH(MAX(E3:E6), E3:E6,0))”。;【任务 导入】;【任务处理】步骤1 在单元格E3中输入方案一的净年值计算公式“=(PV($B$6,D3,-C3)-B3)/PV($B$6,D3,-1)”，然后将此公式填充到单元格E4，得到方案二的净年值。;步骤2 在单元格B7中输入公式“=IF(E3E4,采用方案一,采用方案二) ” 。;1．DDB函数。 2．SLN函数。 3．SYD函数。;1．DDB函数。DDB函数的功能是使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。 语法 DDB(cost,salvage,life,period,factor) 参数说明： cost 为资产原值。  salvage 为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。  life 为折旧期限（有时也称作资产的使用寿命）。  period 为需要计算折旧值的期次。Period 必须使用与 life相同的单位。 factor 为余额递减速率。如果 factor 被省略，则假设 为 2（双倍余额递减法）。 注意 这五个参数都必须为正数。;2． SLN函数。 SLN函数的功能是返回某项资产的直线折旧额。 语法为：SLN(co