计算机行业碳中和研究系列报告：“双碳”目标下的电网信息化新机遇.pdfVIP

证券研究报告 | 行业深度报告 计算机 | 计算机应用 “双碳”下的电网信息化新机遇 ——计算机行业碳中和研究系列一 2021.12.21 - 1 - 核心要点 标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX • “双碳”背景下智能电网改造有何痛点？在 “双碳”承诺提出的大背景下，我国电力能源行业向清洁化和智能化方向快速 发展，这过程中诸多环节派生出系列亟待解决的问题：电源侧 （发电）因新能源高比例渗透带来随机性和大幅波动；电网 侧 （输、变、配电）数字化转型需要数据采集的深度下沉，IOT设备大幅增加，随机冲击性负荷大规模接入等都对电网的平 衡协调调度能力提出新的挑战；用户侧 （用电）完善分时电价，改善电力供需矛盾等痛点需求。 • 电网各环节增量信息化需求解析梳理。电源侧绿电入网间歇性、波动性、随机性等特点亟需储能系统解决新能源消纳问题， 同时与电网协同实现调频调峰，电池系统和储能能量管理系统是储能系统的核心，分别决定了存储容量和协调控制能力。 电网侧能源互联网是源网荷储一体化发展的重要路径，需要数据采集的深度下沉与高性能算力计算等， 等二次电 力设备商是实现主体，而更多IOT设备和负荷接入将促使二次系统安全防护及运维服务需求增长，此外分布式能源也驱动电 网设计等IT需求向上。用户侧完善差别化电价、分时电价和居民阶梯电价政策，改善电力供需矛盾一是需要具备多费率切 换、更高数据采集密度、更精细费率统计功能的智能电表，二是对电力营销、能源交易相关平台及软件服务需求将提升。 • 投资建议：我国电网智能化建设投入持续加码，国网和南网 “十四五”规划电网数字化转型目标明确。储能信息化建议重 点关注即将上市的南网科技 （计算机电新联合覆盖），在火储联调方面优势突出，另外自研国内首个智能配用电终端操作 系统 “丝路InOS”；电网侧建议重点关注电力二次系统安全防护龙头云涌科技、智慧能源管理软件龙头 ；其它建 议关注朗新科技、国网信通、恒华科技等。 • 风险提示： “十四五”期间电网智能化建设进度及投资不达预期；相关公司产品技术落后及市场竞争加剧风险。 估值对比表 公司名称 证券代码 20EPS 21EPS 22EPS 21PE 22PE PB 市值（亿元） 南网科技 688248.SH 0.18 - - - - - - 云涌科技 688070.SH 1.24 1.32 2.33 62.57 35.31 5.32 50 002063.SZ 0.24 - - - - 4.86 132 朗新科技 300682.SZ 0.69 0.84 1.05 45.46 36.53 7.09 399 资料来源：盈利预测来自Wind一致预测（截至2021/12/21)， - 2 - 目录  “双碳”背景下电网智能化转型加速 ✓ 电网智能化发展趋势 ✓ 南网与国网“十四五”电网数字化投资规划  电网各环节增量IT需求梳理  重点标的梳理  投资建议及风险提示 - 3 - oYiZqWeY8VlXdVmWwVbU7NdN