财务管理基本技能.pptxVIP

财务管理基本技能会计学第1页/共81页【知识目标】资金时间价值的含义、计算与应用；名义利率和实际利率的计算与应用；年金的含义、种类、计算；风险及风险价值的概念；风险价值的计算与应用。【能力目标】能够正确理解时间价值和风险价值的实质和应用的必要性；能够准确计算资金时间价值并应用其进行相关决策；掌握风险衡量指标计算及应用。第2页/共81页任务1资金时间价值计算及应用 任务2风险衡量指标计算及应用第3页/共81页本章内容框架：含义?一次性收付款项的终值与现值1、资金时 间价值 普通年金 先付年金 年金计算 递延年金 永续年金 折现率、期间和利率的推算第4页/共81页风险的含义风险的种类基本概念风险报酬方差风险的衡量2、风险与收益标准离差标准离差率风险价值系数和风险收益率风险对策第5页/共81页第一节 资金时间价值一、资金时间价值的概念二、资金时间价值的计算三、时间价值计算的灵活运用一、资金时间价值的概念第6页/共81页资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。 资金时间价值理解应掌握的三个要点： 1、一定量资金在不同时点上的价值量。资金时间价值的多少与时间成正比。2、仅指价值的差额。即资金增值部分，可理解为利息。3、资金时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。资金的增值是在资金被当作投资资本的运用过程中实现的，不作为资本利用的资金不可能自行增值。标准：资金时间价值通常用“无风险无通货膨胀情况下的社会平均利润率”来表示。二、资金时间价值的计算第7页/共81页 （一）主要把握两个计息基础和四大基本要素。 两个计息基础是指单利计息和复利计息。 四大要素是指现值、终值、计息期间和利息率。 F为终值；P为现值；i为利率；n为计息期数。第8页/共81页（二）一次性收付款项终值与现值的计算例如：某人现将1000元存入银行，若银行存款年利率为5％，如按单利计息，此人5年后一次能取出的本利和是多少？1.单利终值与现值的计算 （1）单利终值是指单利计息下现在一定量资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。 第9页/共81页计算如下： 5年后的利息＝1000×5％×5 5年后的本利和＝1000（1＋5％×5）＝1250 即此人5年后一次能取出的本利和为1250元。第10页/共81页计算公式是： F＝P×（1+ i×n） F为终值；P为现值； i为利率；n为计息期数。 第11页/共81页（2）单利现值是指单利计息下未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值。是终值的逆运算，可用终值倒求。 计算公式是： P＝第12页/共81页 例如：某人希望5年后得到20万元，若银行存款利率为5%，单利计息，问现在应存入多少钱？ 计算如下： 20万元＝P（1+5％×5） 即P＝20÷（1+5％×5）＝16万元2.复利终值和现值的计算第13页/共81页例如：某人现将1000元存入银行，若银行存款年利率为5％，如按复利计息，此人5年后一次能取出的本利和是多少？ 计算过程如下： 5年后的本利和=1000（1+5％）5 查复利终值系数表，i＝5％，n＝5对应的数值为1.276 即（1+5％）5＝1.276。　1000×1.276＝1276（元）　此人5年后一次能取出的本利和是1276元。第14页/共81页 (1)复利终值是指复利计息下现在一定量资金在未来某一时点上的价值。 其计算公式是： F＝P（1＋i）n 其中（1＋i）n称为复利终值系数，其数值可查阅按不同利率和时期编成的复利终值系数表。第15页/共81页(2)复利现值是指复利计息下未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值。即复利终值的逆运算。 计算公式： P＝F（1＋i）-n＝F/（1＋i）n 其中（1＋i）-n称为复利现值系数，其数值可查阅按不同利率和时期编成的复利现值系数表。第16页/共81页 例如：某人5年后需要现金20万元，若银行存款利率为5%，如按复利计息，问此人现在应存入现金多少？ 计算过程如下： P（1+5％）5＝20万元　 P＝20（1+5％）-5 查复利现值系数表可知，i＝5％，n＝5对应的数值为0.784。 即 （1+5％）-5 ＝0.784 20万元×0.784＝15.68万元 此人现在应存入现金15.68万元。 第17页/共81页（三）年金终值和现值的计算 1、年金的含义：年金是指一定期间内每期等额收付的系列款项。 三个要点：等额性、定期性、系列性。 2、年金的种类：根据年金收付款方式的不同，年金分为普通年金、预付年金、延期年金、永续年金四种。　第18页/共81页普通年金：每期期末收款、付款的年金。 预付年金：每期期初收款、付款的年金。第19页/共81页延期年金：距今若干期以后收款、付款的年金。永续年金：无期限连续收款、付款的年金。第20页/共81页例如：某人每年年末存入银行1