财务管理课件.pptVIP

六、证券投资组合 （一）证券投资组合的目标 （二）公司风险分散理论 （三）市场风险规避理论 第九十四页，共一百三十六页。 （一）证券投资组合的目标 1.证券投资组合的风险 ①系统性风险：市场风险 ②非系统性风险：公司风险 2.投资组合目标 第九十五页，共一百三十六页。 （二）公司风险分散理论 1.组合公司风险的衡量 2.风险控制要素 3.风险控制结论 第九十六页，共一百三十六页。 （三）市场风险规避理论 1.组合市场风险的衡量（β系数） 2.资本资产定价模型（CAPM） 第九十七页，共一百三十六页。 1.组合市场风险的衡量 σp E（RP） E（Rm） σm M （0，R0） F 无风险与风险资产投资组合线 风险资产投资组合线 第九十八页，共一百三十六页。 1.组合市场风险的衡量 第九十九页，共一百三十六页。 2.资本资产定价模型（CAPM） 无风险报酬率 证券市场平均报酬率 市场平均风险报酬率 第一百页，共一百三十六页。 （二）市盈率（Price／Earnings） 第六十二页，共一百三十六页。 （三）每股净资产 第六十三页，共一百三十六页。 第四章 投资管理 学习目的与要求：投资是公司财务资金的运用环节，直接决定了公司的未来收益水平。公司投资包括项目投资和金融投资两大类型：项目投资是公司的直接性实体资产投资，直接影响着企业的生产条件和生产能力；金融投资是公司的间接性虚拟资产投资