20220217国泰君安投资管理股份有限公司121.11万股股份转让项目分析_项目分析报告_塔米狗.pdf

国泰君安投资管理股份有限公司119.7506 万股股份转让项目分析 一、项目投资亮点与建议 2020 年，中国经济表现出冠绝全球的稳定性，A 股迎来 结构性牛市，资产管理行业规模创历史新高，包括公募、私 募基金在内的国内资产管理行业也进入蓬勃发展的黄金时 期。 在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互 促进的新发展格局背景下，国内资产管理行业将迎来新的机 遇与挑战。伴随着监管和自律不断完善和加强，中国资管行 业过去二十多年来、尤其是近十年来取得快速发展，而且未 来发展同样值得期待。一方面，供给侧在锐意进取，资管新 规促使资产管理行业在供给端正本清源、同时还伴随各类型 创新产品的不断推进；另一方面，需求侧也在有序、健康的 扩容，养老第三支柱的建设、相关联的个税递延政策的试点 与推进、以及买方投顾的发展等等，都是需求侧的积极因素。 所以，我们判断，国内资管行业正在且仍将快速发展。 受A 股市场影响，市场结构性行情带来了不错的赚钱效 应，2020 年对于证券类私募来说是个 “丰收年”。业绩方面， 2020 年股票多头策略表现最好，累计收益率为28.36%，宏观 策略收获26.25%的业绩，位居第二；股票多空策略、多策略、 1 / 13 管理期货策略以及组合投资策略也均取得了超过 20%的收益。 2020 年以来，投资者对于长期投资的意识逐步提升，流 入市场的长期资金越来越多。资产管理机构一方面在不断引 导客户培养价值投资和长期持有的投资理念，另一方面也在 努力提升资产管理的专业能力。目前大资管行业仍是一个巨 大的蓝海市场，这是最大的机遇，资管机构需要在提升投研 能力和客户服务的专业性上不断努力。 二、转让标的与标的企业基本情况 （1）项目名称与交易形式：国泰君安投资管理股份有限 公司119.7506 万股股份转让 （2）标的企业基本信息： 公司名称: 国泰君安投资管理股份有限公司 注册地址：上海市静安区恒丰路329 号29 楼 成立时间：2001.12.31 法定代表人：郭传平 注册资本：137583 万元人民币 实缴资本：137583 万元人民币 （3）标的企业介绍：国泰君安投资管理股份有限公司国 泰君安投资管理股份有限公司是 2001 年从国泰君安证券股 份有限公司分立，由上海市政府批准设立的专业投资管理公 司，现注册资本为137,583 万元。14 年以来，公司秉承“让 2 / 13 最好的企业成为我们的客户、让我们的客户成为最好的企业” 的经营理念，依托专业的金融服务水平和广泛的资源整合能 力，始终以客户为中心，为客户提供多元化的综合金融服务， 与客户和中国资本市场共同成长。 卓越的品牌价值：国泰君安投资管理股份有限公司是国 内成立较早的专业投资管理公司，与国泰君安证券一脉相 承的蓝色智慧与钻石品质。 多元化的金融平台：整合融资租赁、VC/PE 投资、财务 顾问、典当等多项业务，参股华安基金，形成了多元金融 的整合平台。 广泛的业务资源：公司拥有广泛的业务资源、专业的人 才队伍等优势资源；结合公司自身的禀赋优势与全链条的 整合能力，为客户提供投资、融资、并购重组、顾问咨询 等全方位的金融服务。 专业的金融服务能力：一支专业能力较强、职业素养良 好、执业经验丰富的投资及投资管理团队，团队成员大部 分受过海内外著名高校教育并具有长期在证券、基金、银 行、信托等大型国内外金融机构任职，丰富的金融领域经 验、一流的创新能力，为客户提供全面专业的服务。 母公司统一战略、明确分工；子公司围绕主业，发挥 专业优势；投、贷、债、租、顾问、典当、资管各项业务 紧密协同；运用租赁、股权、债权等多种形式，租债协 3 / 13 同、投贷联动，为政府、企业提供多元化、全方位的“一 站式”综合金融服务。 （4）股权结构： 公开信息显示，国泰君安投资管理股份有限公司共有 机构股东118 家，第一大股东为上海国有资产经营有限公 司，持股33.53%。第二大股东目测是中央汇金投资有限责 任公司，持股11.