宁夏国投保险代理有限公司70%股权转让转让项目分析_项目分析报告_塔米狗.docx

宁夏国投保险代理有限公司70%股权转让转让项目分析 项目投资亮点与建议 目前，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，保险就是为人民提供健康、长寿、富足的全方位产品和服务，是人民美好生活的重要保障。近年来，中国保险公司保费收入不断增加，2020年中国保险公司保费收入为4.53万亿元，较2019年的4.26万亿元同比增长6.1%。代理保险业务作为经济全球化、自由化的产物和一种金融创新，是金融业一个重要发展趋势。 转让标的与标的企业基本情况 项目名称与交易形式 宁夏国投保险代理有限公司70%股权转让 标的企业基本信息 公司名称：宁夏国投保险代理有限公司 注册地址：宁夏银川市民族北街高尔夫公寓24号综合楼1001号 成立时间：2008-08-22 法定代表人：刘斌 注册资本：200万元 实缴资本：160万元 标的企业介绍： 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 宁夏投资置业有限公司 80% 2 宁夏奕帆投资管理有限公司 20% 经营范围 保险业务咨询服务；保险代理业务（凭保险代理资质证经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 市场行业情况分析 保险中介行业发展现状 保险中介是指介于保险经营机构之间或保险经营机构与投保人之间，专门从事保险业务咨询与销售、风险管理与安排、价值衡量与评估、损失鉴定与理算等中介服务活动，并从中依法获取佣金或手续费的单位或个人。 ? ? 保险中介三大主体分析 ? ? 保险中介人的主体形式多样，主要包括保险代理人、保险经纪人和保险公估人等。此外，其他一些专业领域的单位或个人也可以从事某些特定的保险中介服务，如保险精算师事务所、事故调查机构和律师等。 ? ? ——第一个发展高峰：1992年9月，经中国人民银行批准美国友邦保险公司、美亚保险公司在上海设立分公司。同年11月，友邦保险代理人开始展业。代理人营销方式和制度被中国市场迅速采用，成为我国保险市场的重要组成部分 ? ? ——第二个发展高峰：2010及2014年政策加强对银保渠道风险管控，且该渠道销售费用高。此后，各大型保险公司又开始着力发展个险渠道。2015年保险从业资格考试的取消降低了保险销售人员准入门槛，保险销售人员数量出现井喷。2015、2016、2017年分别增长146、186和150万人，保险代理人总规模在2017年突破800万，2018年趋于稳定． ? ? ——从我国保险中介行业自身发展来看：1992年至今，保险公司自有代理人、兼业代理人交替受益于产业结构、政策扶持、行业机遇等因素影响，获得较大市场份额。专业中介存量较低。但专业中介渠道本身具备优势，且当前政策利好、产业结构调整，提供发展契机，空间可期。 ? ? 受行业政策影响，2010年起，中国平安、中国人寿、中国太保及新华保险开始逐步加强个险渠道发展。2013年起，上述四家公司代理人规模均逐步上升；保险从业资格考试的取消后，2015年，中国平安、中国人寿、中国太保及新华保险当年代理人同比增速分别达到36.9%、31.8%、40.1%、46.1%，增速骤然提升。2013-2017年间，中国平安、中国人寿、中国太保及新华保险代理人数量分别实现年复合增长率25.6%、24.7%、30.5%及14.7%。 保险中介市场结构分析 ?? 随着保险中介机构财产险品牌化价值的显现，财产险在未来一段时间内销售形势将会趋好。加之保险投保理赔技术规范和行业规范的不断完善、发展，行业配套服务、售后服务以及监管的完善、加强等关联问题进行有效规划，保险中介行业的发展将进入一个新的飞跃阶段，保险中介财产险需求较人身险需求增速较快，增长趋势也逐渐凸显，到2022年财产险保费收入占比有所提高。 保险专业代理行业区域竞争格局 ? ? 目前，保险专业代理行业发展非常迅速，机构数量众多。行业区域分布主要集中在华东、华南、华北、华中地区，这些地区聚集了大部分企业。 ? ? 保费行业与居民收入相关性 ? ? 居民收入继续增加形成的较多投资机会，将更多的收入转化为投资，进一步推动了保险行业投资的增长。居民消费支出持续增长。2015年中国居民人均可支配收入21966元(人民币，下同)，比上年名义增长8.9%，扣除价格因素实际增长7.4%。2015年全国居民收入基尼系数为0.462。保险产业收入规模和居民收入之间的相关系数为0.98，表明二者之间存在正高度相关。 ? 对比发达保险市场，中国专业中介空间可期 代理人保险公司利益高度捆绑，中介挖角难度较大。 ? ? 由于大型保险公司对于代理人的激励机制较大，代理人和保险公司利益往往高度捆绑，而相对各方面处于弱势的第三方中介机构，目前代理人员主要来自同业流动。以泛华为例，其代理团队主要来源于国寿、新华、平安，并不会招募新人，面