京运通601908定增可行性研究.docxVIP

[键入文字] 京运通（601908）定增可行性研究 PAGE PAGE 10 目 录 TOC \o 1-2 \h \z \u 一、公司概况 3 1、企业基本情况 3 2、股权结构 4 3、公司管理层 7 4、参股及控股子公司情况 7 5、核心技术 9 6、财务分析 9 7、经营成本与利润分析 16 8、SWOT 分析 17 9、公司战略分析 21 二、行业研究 21 1、国外发展现状 21 2、国内发展现状 22 3、汽车尾气处理技术 24 三、非公开定向增发项目 24 1、项目方案 24 2、方案亮点 26 四、盈利预测 27 1、项目经济效益 27 2、公司盈利预测 27 3、每股收益预测（P/E） 28 五、投资建议与风险提示 29 1、建议 29 2、可能的风险 30 一、公司概况 1、企业基本情况 北京京运通科技股份有限公司（以下简称“京运通”，股票代码 601908）成立于 2002 年 8 月 8 日，注册资本为 17.2 亿人民币，是一家以高端装备制造、光伏发电、新材料和节能环保四大产业综合发展的集团化企业，主导产品包括单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、区熔单晶炉等光伏及半导体设备，硅棒、硅锭和硅片等光伏产品，地面光伏电站和分布式光伏电站等光伏发电项目及固定源和移动源稀土无毒脱硝催化剂。 目前，公司坚持以光伏设备制造业务为核心，主导产品包括单晶硅生长炉和多晶硅铸锭炉等。随着光伏设备的技术升级，尤其是新产品的逐渐推出，公司开始进行产业链垂直整合，发展了晶体硅生长和晶片业务，产品包括硅棒、硅锭和硅片，从而实现装备制造技术与晶体生长、加工工艺的结合，形成了光伏设备制造业务与晶体硅生长和晶片业务互补发展的业务格局。 公司于 2011 年 9 月 8 日在上海证券交易所成功上市，发行量 6000 万股，发 行价，截至 2014 年末，公司总资产达 54.00 亿元人民币，净资产达 37.76 亿元人民币。2014 年度，公司实现营业收入 6.95 亿元人民币，实现净利润 1.18 亿元人民币。截至 2015 年 6 月，公司共有员工 1154 人，其中大专以上学历人员达 35%。公司现拥有 33 家控股子公司及参股子公司。 2、股权结构 股本结构及股东持股比例 科目 发行总股本(万股) 比例(%) 备注 尚未流通股份合计： 57401.19 66.76 - 已流通股份合计： 28575.84 33.24 - 股份总数 85977.03 100 - 控股及持股 持股数（万股） 比例（%） 北京京运通达投资有限公司 57401.19 66.76 控股股东 冯焕培 1934.48 2.25 夫妇，实际控 范朝霞 54844.75 63.79 制人 朱广德 74.58 0.087 副总经理 张文慧 74.58 0.087 副总经理 张文慧 74.58 0.087 副总经理 截止 2015 年 9 月，流通股占总股本的 33.24%。股东个人持股情况：冯焕培、范朝明、朱广德和张文慧，共计 66.21%，且朱广德与实际控制人存在间接关系， 其它董事，如李人洁、邱靖之、张国铭、张韶华等与公司控股股东及实际控制人 不存在关联关系，未持有公司股份。 前十大股东和流通股股东（截止 2015.06.30） 编号 流通A 持 股 数持股变 占流通 （万股） 化（万 /% 股） 股东 持 股 数持股变占总股 （万股）化（ 万/% 股） 1 北京乾元盛创业投资有 限责任公司 2 交通银行 -博时新兴成 长股票型证券投资基金 1030.49 3.61 57401.19 66.76 不变 北京京运通达投资有限 不变 公司（限售） 868.52 3.04 1030.49 1.20 新进 北京乾元盛创业投资有 不变 限责任公司 3 673.39 2.36 868.52 1.01 田三红 新进 交通银行 -博时新兴成 新进 4 中国农业银行股份有限 公司-申万菱信中证环保产业指数分级证券投 长股票型证券投资基金 365.34 1.28 673.39 0.78 新进 田三红 新进 资基金 5 300.00 -100.00 1.05 365.34 0.42 程卫东 中国农业银行股份有限 新进 公司-申万菱信中证环保产业指数分级证券投 资基金 6 绍兴三井实业有限公司 282.06 新进 0.99 程卫东 300.00 -100.00 0.35 7 7 四川信托有限公司 -金 242.58 新进 0.85 绍兴三井实业有限公司 282.06 新进 0.33 赢37 号结构化证券投资 集合资金信托计划 8 中铁宝盈资产 -兴业银 228.05 新进 0.80 四川信