天津华宇房地产建设有限公司25%股权转让项目分析报告_项目分析报告_塔米狗.docx

天津华宇房地产建设有限公司25%股权转让项目分析报告 一、转让标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 项目名称：天津华宇房地产建设有限公司25%股权转让 信息披露起始日期：2020年4月28日 信息披露期满日期：2020年5月27日 转让底价：?464.358万元 （二）标的企业基本情况 标的企业名称： \o 前往企评家查看企业评价报告 天津华宇房地产建设有限公司? 成立日期：1992-09-29 注册资本：200万美元 法定代表人：陈满棠 所在地址：天津市北辰区(天津市北辰区经济开发小区) 经济类型：有限责任公司 所属行业：房地产业 经营范围：自有房屋销售、租赁与物业管理*** （三）标的企业股权结构： 股东 出资比例（%） \o 前往企评家查看企业评价报告 香港耀诚企业有限公司 50 \o 前往企评家查看企业评价报告 天津市市政建设开发有限责任公司 25 \o 前往企评家查看企业评价报告 香港龙享拓展有限公司 \o 前往企评家查看企业评价报告 25 （四）转让方基本情况 转让方名称： \o 前往企评家查看企业评价报告 天津市市政建设开发有限责任公司 注册地址：南开区鞍山西道与南丰路交口处信诚大厦1-2201 所属行业：国有独资公司（企业）/国有全资企业 企业类型：有限责任公司 法定代表人：姚天兵 经营范围：房地产开发及商品房销售、土木工程建筑（公路、给排水、市政、地铁、民用建筑、工业工程建筑）、建筑工程技术咨询、自有房屋出租业务（国家有专营专项规定的按专营专项规定办理） 二、企业成长性分析 三．标的资产现状分析 1.本项目进行受让登记，即视为意向受让方已经详细阅读并完全认可本转让标的所涉及包括但不限于《审计报告》、《评估报告》、《法律意见书》等文件所披露的内容，并已经完成对本项目的全部调查，对标的企业所涉及的资产已全面知悉且认可，并依据上述内容以其独立判断决定自愿接受产权转让挂牌信息的全部内容，且自愿承担由此产生的一切交易风险、责任、经济损失及后果，不得以此向产权交易机构及转让方追究责任和其他主张。2.意向受让方在受让资格确定后的三个工作日内，须将人民币139万元的保证金支付至天津产权交易中心指定账户。3.如挂牌期满，只征集到一家符合条件的意向受让方，则采取协议方式进行转让，签订《产权交易合同》后，最终受让方已支付的保证金自动转为等额交易价款。若征集到两家或两家以上符合条件的意向受让方，则采取网络竞价方式确定最终受让方，各意向受让方支付的保证金转为竞价保证金，意向受让方被确定为最终受让方并签订《产权交易合同》后，其支付的保证金转为等额交易价款，其余意向受让方的保证金将按照天津产权交易中心的有关规定和程序按原路径原额返还。4.最终受让方应在产权交易机构书面通知期限内与转让方签订《产权交易合同》，且在签约后的5个工作日内，一次性支付除交易保证金外的剩余价款至天津产权交易中心指定银行账户内。受让方应同意，天津产权交易中心出具交易凭证后，按照价款划转流程将受让方汇入天津产权交易中心专用结算账户的转让价款全部划转至转让方指定收款账户。5.若非转让方原因，出现以下任意一种情况，转让方有权通过天津产权交易中心全部扣除该意向受让方所支付的保证金或竞价保证金，作为对相关方的补偿金：（1）已获得受让资格且交纳了保证金后单方提出撤销受让申请的；（2）征集到两个或两个以上符合条件的意向受让方时，意向受让方不参与竞价程序的。（3）在竞价过程中以挂牌价格为起始价格时，各意向受让方均不应价，导致无法确定最终受让方的；（4）最终受让方未在产权交易机构书面通知期限内与转让方签订《产权交易合同》的；（5）在签订《产权交易合同》后5个工作日内未将交易价款余额打入天津产权交易中心指定账户内。6.本项目转、受让双方在产权交易过程中产生的相关费用由转、受让双方各自承担。7.标的企业自评估基准日起至股权变更完成日止，期间所产生的盈利或亏损，由最终受让方按持股比例承担。 四．行业发展前景 2019年上半年，中国房地产市场保持稳定增长预期。整体来看，虽然行业在总量上保持了一定的增长，但较前两年降速明显。我认为，由于百强房企较去年增速显著放缓，在宏观数据上未来的销售增长是非常不乐观的。 在政策层面，上半年城市调控有收有放、分化加剧。苏州、西安等市场较热的城市调控加码，热门城市调控政策仍从紧执行。而部分城市如南京高淳区局部放松限购，出台宽松性政策。长期来看，房地产政策面整体仍将保持稳定，对政策放松不应有过于乐观的预期。 从企业的业绩表现来看，上半年最大的增长压力来自于供货，而供货的压力源于去年下半年房企整体拿地力度的大幅度缩减。但经过今年上半年房企集中拿地补库存，在供应增长了之后，下半年最大的压力还是来自于市场竞争本身。我认为，下半年或将延