第四讲盈余管理及其经济后果.pptVIP

第四讲 盈余管理及其经济后果 1、 盈余计量l???? 怎样定义收益/盈余的概念：取决于盈余报告的目标l???? 盈余用于计量创造的财富(过去创造的财富)??? 资本保全观：与经济理论一致??? 财务资本保全：历史成本计量??? 实物资本保全：现时成本计量??? 历史与现值会计 第一页，共四十页。 l???? 盈余用于提供预测信息(将来的报酬和风险)??? 不同使用者的不同目的：投资者(报酬)与贷款人(风险)??? 经常发生与非经常发生的变化(经营业务与非经营业务)l???? 盈余用于计量效率(管理效率)??? 控制能力??? 避险行为 第二页，共四十页。 l???? 实务中的交易观：平衡盈余计量不同目的的妥协产物(投资者与管理层)l???? 收入费用观??? 收入与费用的定义：资产的流入或流出??? 实现原则??? 配比概念??? 传统方法：以历史成本为基础的盈余 第三页，共四十页。 l???? 资产负债表法??? 收入与费用的定义：净资产的增减??? 与资本保全观有关：增值观??? 国际会计实务的当今趋势：资产负债表的确认与计量??? 无形资产的资本化与费用化：新经济的影响??? 财务报表采用公允价值：审计师法律责任的影响 第四页，共四十页。 ? 传统上以资产负债表法予以计量的例子：应收帐款、合同固定的现金流量(债券和租赁)、成本与市价孰低法(通过计提减值体现公允价值)??? 近期以以公允价值为导向的实务：养老金和其他退休后的福利、长期资产减值、债券和权益性证券的计价? 第五页，共四十页。 2、???? 收益报告 l???? 营业观与综合收益观??? 历史：对非营业外收支和以前年度损益调整的处理的变化??? 现行实务??? 将来的方向 第六页，共四十页。 l???? 收益表的格式??? 经常项目与非经常项目：美国公认会计原则、国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定义不同。??? 非经常性项目确实是暂时性的吗？中国??? 单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力??? 具体收益表项目的预测价值：案例，预测能力：利润表项目 ??? 统一性与灵活性：中国vs.美国 第七页，共四十页。 l???? 每股收益??? 美国实务的历史：国际协调的证据，每股收益，稀释每股收益，完全稀释每股收益。??? 对中国含义：案例，见年报。预期会发生什么变化？l???? 分部报告??? 国际上最近的发展??? 中国现行的实务：分业务(行业或产品)，分地区??? 分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能力，判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。 第八页，共四十页。 l???? 中期报告??? 国际实务??? 中国现行实务及其可能的变化：半年报、季报??? 更频繁的报告能改进信息的有用性吗？及时性，公司够呛? 第九页，共四十页。 3、???? 盈余管理 l???? 什么是盈余管理？??? 投机观与效率观：正面VS.反面??? 欺诈会计与激进会计：操纵(Manipulation )VS.管理(Management)问题：欺诈与盈余管理的区别？是否违反会计标准。 第十页，共四十页。 未违反公认会计原则 ? 会计选择 影响现金流量的选择 ? ? “保守” 会计 过度确认各种准备 延迟销售 并购过程中高估研发成本 加速研发或广告投入 高估重组费用和资产减值 ? “中性” 盈余 以中立方式进行会计处理得出的盈余 ? “激进” 会计 低估坏账准备 推迟研发或广告投入 低估其他各种准备 加速销售 ? 违反公认会计原则 ? “欺诈” 会计 提前确认收入 ? 虚构收入 ? 提前开具销售发票 ? 高估存货 ? 第十一页，共四十页。 l???? 盈余管理：“好事”还是“坏事”？??? 盈余管理能否肃清？NO，本质上会计是主观性的，应计制会计存在判断和估计。譬如，内幕信息难以消除：随意应计项目(discretionary accruals)要求职业判断，如折旧费用、坏账费用、制造费用的分配等。 第十二页，共四十页。 ?? ? 盈余管理的好处? 传递内幕信息的一种工具：信息不畅问题(blocked communication)，某一项目的发展前景(盈利的趋势)，持续盈利能力等。反映了管理层对企业前景的判断和信心。? 契约不完善：订立时不可能考虑将来的方方面面。譬如，避免违反债务契约(出口退税质押贷款)，管理报酬契约的以丰补歉(公交企业的非典影响)。 第十