建立完善的产业投资业务流程课件.pptVIP

5.2.1.3财务数据传输管道的畅通 规定会计报告的种类、内容、编制日期、编报人 规定会计报告的传递程序、方法、受阅人和批示人 规定会计报告内容必须正确、真实和完整，报表必须清晰明了 规定会计报告的保存方法和期限 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 第九十页，共九十九页。 5.2.2.1 对企业管理层实行目标管理和绩效考核 目标管理 根据不同层次 目标制定 保持目标企业被收购前三年平均 增长水平 实现根据新增投资规模和投资项 目制定出的金新预期的财务目标 企业关键里程碑计划的执行情况 目标执行 指定目标实施方案 ---计划执行时间表 ---实施步骤 ---负责人员 跟踪监管方案执行情况 ---定期召开汇报例会 ---定期收集目标执行报告 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 第九十一页，共九十九页。 绩效考核 主要考核指标 考核评定标准 财务目标 管理目标 ---销售额 ---组织架构 ---净利润 ---人力资源 ---净资产规模 ---综合行政 ---净资产收益率 ---现金流 ---是否按量完成 ---是否按期完成 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 第九十二页，共九十九页。 5.2.2.2 对于经营活动中出现的问题实施相应的管控 建立规范的汇报系统，确保及时发现并解决经营中出现的重大问题 汇报渠道： 汇报机制： ---公司章程中指定相应条款 ---管理层日常工作条例中指定相应条款 ---监事会监查条例中指定相应条款 汇报内容： ---财务目标完成情况 ---里程碑计划实施进展情况 ---涉及公司经营战略的重大问题 管理层 董事会 监事会 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 第九十三页，共九十九页。 在投资管理过程中金新应确保迅速及时的作出决策 关注净现金流，EBITDA，EBITDA增长以及固定资产投入等关键财务指标和影响这些指标的驱动因素 紧密跟踪战略性里程碑的实施 在管理中根据最可能的退出模式进行调整（如将法人股转让给明确的战略投资者） 决策的制定尽量达到迅速和清晰 坚决执行一切可以提高企业价值的举措 不接受业绩滑坡，一旦发生则应立刻明确究竟是行业变化还是管理层造成的 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 第九十四页，共九十九页。 6. 产业投资项目的退出包括对项目投入的变现和投资基金的解散 6.1 投资退出的建议 6.2 产业投资项目基金的解散 主要活动 负责人员 分析产业投资项目的投资回报 分析退出可能面对的障碍和风险 产业投资合伙人讨论决策具体的退出时间和方式 核算产业投资实际的利润回报 制作产业投资项目基金报告 支付投资人应得资本 根据留存利润进行内部分配，产业投资合伙人获取相应的利润分成 合伙人 财务总监 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 第九十五页，共九十九页。 6.1 对于产业投资的退出选择应兼顾收益和退出成本 产业投资项目退出的决策树和信息来源 法人股退出 法人股近期上市流通是否不可行 法人股转让是否有合适的对象（如战略性投资者、拍卖） 法人股转让是否受到其它股东、政府的干扰 法人股转让价格 是否合理 退出 是 是 是 是 法规政策 合伙人信息收集 谈判 公司其他项目利益 收益分析模型 * Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) 第九十六页，共九十九页。 6.2 根据投资收益制作标准化的投资报告 金新产业投资报告 客户报告 投资金额 投资回报 投资收益率 投资进程