第9章-项目资金来源与融资方案.pptxVIP

会计学 1 第9章-项目资金来源与融资方案 2 本 章 内 容 第1页/共52页 3 §1 融资主体及其融资方式 一、项目融资主体 项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的项目法人单位。 1.既有法人融资主体适用条件 既有法人融资主体 新设法人融资主体 项目融资主体 第2页/共52页 4 §1 融资主体及其融资方式 一、项目融资主体 1.既有法人融资主体适用条件 第3页/共52页 5 §1 融资主体及其融资方式 一、项目融资主体 2.新设法人融资主体适用条件 第4页/共52页 6 §1 融资主体及其融资方式 二、既有法人融资方式 既有法人融资是指：建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还，并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。 新增负债 内部融资 新增资本金 企业股东过去投入的资本金 企业过去对外负债的债务资金 企业经营所形成的净现金流量 可用于拟建项目 的货币资金 资产变现的资金 资产经营权变现的资金 直接使用非现金资产 总 投 资 图9-1 既有法人项目总投资构成及资金来源 第5页/共52页 7 §1 融资主体及其融资方式 三、新设法人融资方式 新设法人融资是指：由项目发起人（企业或政府）发起组建的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。 项目资本金 债务资金 第6页/共52页 8 §2 项目资本金及债务资金的融通 一、项目资本金的来源及筹措 中央和地方各级政府预算内资金 国家批准的各项专项建设资金 “拨改贷”和经营性基本建设基金回收的本息 土地批租收入 国有企业产权转让收入 地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金 国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益（包括资本金等） 企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金 经批准，发行股票或可转换债券 国家规定的其他可用作项目资本金的资金 1.项目资本金的来源 第7页/共52页 9 §2 项目资本金及债务资金的融通 一、项目资本金的来源及筹措 2.项目资本金的筹措 ① 股东直接投资 国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金 既有法人融资项目，股东直接投资表现为扩充既有企业的资本金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。 新设法人融资项目，股东直接投资表现为投资者为项目提供资本金 第8页/共52页 10 §2 项目资本金及债务资金的融通 一、项目资本金的来源及筹措 ② 股票融资 ③ 政府投资 第9页/共52页 11 §2 项目资本金及债务资金的融通 一、项目资本金的来源及筹措 政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。 第10页/共52页 12 交通银行、光大银行、招商银行、中信实业银行、城市合作银行 包括中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行 信托投资公司 财务公司 保险公司 国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限长。我国的政策性银行有：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。 二、国内债务筹资 非银行金融机构 国内债 务筹资 国内融资租赁 国内发行债券 股份商业银行 国家政策银行 国有商业银行 §2 项目资本金及债务资金的融通 第11页/共52页 13 二、国内债务筹资 §2 项目资本金及债务资金的融通 1.政策性银行贷款 政策性银行是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动的金融机构。 ◆其贷款主要用于支持国家批准的基础设施项目、基础产业项目、支柱产业项目，以及重大技术改造项目和高新技术产业化项目建设。 ◆其贷款期限可分为：短期贷款（1年以下）、中期贷款（1～5年）和长期贷款（5年以上），贷款期限一般不超过15年。 国家开发银行 第12页/共52页 14 二、国内债务筹资 §2 项目资本金及债务资金的融通 1.政策性银行贷款 中国进出 口银行 ◆通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担保、外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国务院交办的其他业务，贯彻国家产业政策、外经贸政策和金融政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和促进对外经济技术合作与交流，提供政策性金融支持。 中国农业 发展银行 ◆按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。 第13页/共