财务管理 财务分析.pptxVIP

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1 财务管理 财务分析 第一节 财务分析基础 一、财务分析的作用 (一)全面评价企业在一定时期内的各种财务能力。 (二)为股东、债权人和管理层等会计信息使用者提供更加系统、完整的会计信息,为进行预测和决策提供依据。 (三)检查企业内部各单位完成经营计划的情况,考核各单位的经营业绩。 二、财务分析的目的 第2页/共52页 三、财务分析的内容 1、偿债能力分析 2、营运能力分析 3、盈利能力分析 4、发展能力分析 5、财务趋势分析 6、财务综合分析 第3页/共52页 四、财务分析的基础 财务分析是以会计核算资料为基础的,它通过对会计所提供的核算资料进行加工整理,得出一系列财务指标,以便进行比较、分析和评价。财务分析主要是以财务报告为基础,日常核算资料作为财务分析的补充资料。 第4页/共52页 第二节 财务能力分析 一、偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。 第5页/共52页 (一)短期偿债能力分析 短期偿债能力,就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债,是反映企业财务状况好坏的重要标志。 对债权人来说,企业要具有充分的偿还能力,才能保证其债权的安全,按期取得利息,到期收回本金; 对投资者来说,如果企业的短期偿债能力发生问题,就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金,应付还债,难以全神贯注于经营管理,还会增加企业筹资的难度,或加大临时性紧急筹资的成本,影响企业的盈利能力; 对供应单位来说,则可能影响应收账款的取回。 第6页/共52页 反映企业短期偿债能力的财务指标主要有: 1、流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证,反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。 计算公式: 流动比率=流动资产/流动负债 第7页/共52页 一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,按照西方企业的长期经验,一般认为2:l的比例比较适宜。它表明企业财务状况稳定可靠,除了满足日常生产经营的流动资金需要外,还有足够的财力偿付到期短期债务。 如果比例过低,则表示企业可能捉襟见肘,难以如期偿还债务。 流动比率也不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高,还可能是由于应收账款占用过多,在产品、产成品呆滞、积压的结果。 第8页/共52页 2、速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等流动资产。存货则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。 计算公式: 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用 第9页/共52页 速动比率可用作流动比率的辅助指标。根据经验,一般认为速动比率l:l较为合适。它表明企业的每一元短期负债,都有一元易于变现的资产作为抵偿。如果速动比率过低,说明企业的偿债能力存在问题;但如果速动比率过高,则又说明企业因拥有过多的货币性资产,而可能失去一些有利的投资和获利机会。 第10页/共52页 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的现金等价物。它是速动资产扣除应收账款、预付账款等变现能力差的项目后的余额。 计算公式: 现金比率=(现金+有价证券)/流动负债 现金比率虽然能反映企业的直接支付能力,但在一般情况下,企业不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用,而经常以获利能力低的现金类资产保持着。 3、现金比率 第11页/共52页 (二)长期偿债能力分析 长期偿债能力,指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债,包括长期借款、应付长期债券等。评价企业长期偿债能力,从偿债的义务看,包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面;从偿债的资金来源看,则应是企业经营所得的利润。 第12页/共52页 1、资产负债率 资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中,债权人提供资金所占的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小,表明企业的长期偿债能力越强。 计算公式: 资产负债率=负债总额/资产总额 式中负债和资产总额可以按期末数计算,也可以按本期平均数计算。 资产负债率也表示企业对债权人资金的利用程度。 第13页/共52页 2、

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