亚太违约损失率研究与ISDA’s全球风险管理活动.pptVIP

亚太违约损失率研究 与 ISDA’s 风险管理活动 ISDA / PRMIA / FRMS 研讨会 北京新大都饭店2层松声厅 星期三, 二月十一日 二零零四年 蒋庆丰 Assistant Director, Asia-Pacific Office, ISDA Education and Standards Committee Member, PRMIA 第一页，共二十六页。 亚太违约损失(LGD)率研究 是什么 ? 一个集合违约损失率统计资料的数据库 为什么重要 ? 违约损失率(LGD)不但是个别交易风险等级化重要的一环， 也是衡量贷款组合的监管与经济资本时，非常重要的一部分 为何作这样的集合研究 ? 在一个更大的数据库的基础上获得更加具有统计显著性的观察值 一旦债务人违约, LGD 衡量将要损失的那部分风险暴露(头寸) 第二页，共二十六页。 LGD是巴塞尔新资本协议的那一部分? 支柱一的要求 - 信用风险 IRB 初级法 IRB 高级法 内部评级结果 由监管者提供 内部测量 由监管者提供 内部测量 由监管者提供 内部测量 PD LGD M（Maturity) EAD 风险权重 EAD 风险加权资产 (RWA) X = 信用风险资本 第三页，共二十六页。 IRB 信用风险计算法的重要部分 违约概率 (PD – Probability of Default) – 债务人违约的可