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2010年全球期货基金介绍二 系统型交易期货基金主要是趋势跟随顺势交易模式，采取目前市场较为流行的说法，就是用程序为主的交易方式，大量发展相关配套的程序交易组合，透过全球市场多商品多空程序的配置，降低整体投资组合面临的风险。 主观型期货基金运用基本面分析或全球性宏观分析决定多空头寸建立，大部分主观型交易都是研究商品供给与需求之间的差异性，判定市场是否产生超额供给或超额需求现象；全球性宏观交易主要利用全球经济数据的差异分析各个市场的强弱，买强势空弱势市场多空布局，此类主观型交易拥有具弹性与完全自主性的交易决策，容易创造出与其他交易型态不同的损益结构，报酬相关性得以降低。成功之主观型期货基金皆有明确的交易决策、风险控管与独特市场分析经验。 * 第十七页，共四十三页。 主要策略说明 多空策略 Equity Long / Short 第十八页，共四十三页。 Equity Long/Short The Original Hedge Fund 1949 Alfred W. Jones short sells to eliminate market risk Jones was attempting to make it all about stock picking – no timing involved Today: Stock picking still cru