第四章外汇市场和外汇交易.pptVIP

3.种类：2)利率互换 交易双方各自拥有一笔币种、金额和期限皆相同，但计息方法不同的资产或债务，双方直接或通过银行中介达成协议，按对方的计息方法为对方偿还利息的活动 。 六、外汇互换交易Swap 六、外汇互换交易Swap 4.利率互换与货币互换的主要区别： 利率互换不涉及债务本金的交换 利率互换一般只涉及一种货币 利率互换一般要采用差额结算 贷款利率 固定利率 浮动利率 A可以直接得到的 10.0% LIBOR+0.3%，每6个月调整 B可以直接得到的 11.4% LIBOR+1.1%，每6个月调整 绝对优势 A：-1.4% A：-0.8% 比较优势 A B 例题： （1）利率互换 A、B都想获得100万美元的贷款，期限5年。A需要浮动利率贷款,B需要固定利率贷款. 六、外汇互换交易Swap 10% LIBOR B LIBOR+1.1% A 10% 每年： A B 外部市场 10% LIBOR+1.1% 互换收入 10% LIBOR 互换支出 LIBOR 10% 结果 LIBOR 11.1% 节约成本 (LIBOR+0.3%-LIBOR) =0.3% （11.4%-11.1%）=0.3% 六、外汇互换交易Swap 作 业 1.设纽约市场上年利率为8% ,伦敦市场上利率为6%,及其汇率为GBP