第四讲公司资本预算.pptVIP

? 第一页，共三十五页。 ? 一、 资本预算概述 （一）资本预算的含义 资本预算是规划企业用于固定资产的资本支出。又称资本支出预算 （二）资本预算的分类 第二页，共三十五页。 ? 二、现金流量 （一）???现金流量概念 项目现金流量的测算 （为什么对资本预算项目的成本和 效益进行计量时使用的是现金而 非收益） （二）?? 现金流量的内容 第三页，共三十五页。 ? （三）??? 现金流量的构成 1．初始现金流量 （1）固定资产上的投资 （2）流动资产上的投资 （3）其他投资费用 （4）原有固定资产的变价收入 第四页，共三十五页。 ? 2.营业现金流量 每年净现金流量＝每年营业收入－付现成本－所得税 由于：付现成本＝成本－折旧 每年净现金流量＝每年营业收入－（成本－折旧） －所得税＝净利＋折旧 第五页，共三十五页。 ? 3.终结现金流量 （1）固定资产的产值收入或变现收入 （2）原来垫支在各种流动资产上的资金的收回 （3）停止使用的土地的变价收入等 第六页，共三十五页。 ? （四）现金流量的计算 例：实达公司准备购入一项设备以扩充公司的生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资10 000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售