工商银行重庆分行资金成本和营运成本管理的机会与挑战.ppt

ICBC/000128/SH-FR(97GB) * 主要结论：资金成本管理 现状 国际最佳做法的银行在资金成本管理上采取资金净现值分析，利率收益模拟等方式，在总部建立资产负债管理委员会、资产负债管理小组和资金营运部等组织结构，通过系统的政策制定及实施程序进行总部统一管理 在工商银行，目前我们尚未见到类似于国际最佳做法的资产负债管理方式 最近几年的利率下调使工行重庆分行在定期存款上蒙受高达7.5亿的损失，部分原因是政策限制，但也有部分原因是资产负债管理不完善 工行总行应采取如下行动 建立明确反映各产品利率和风险的内部财务报告系统 建立资产负债监控系统，定期评估资产负债利率匹配情况 预测市场利率变化在资产负债利率不匹配的情况下对收益的影响 探索降低利率风险的方式如：利率调期 为正确评估各业务单元利润率，建立行之有效的手段，如：建立科学的内部资金拆借利率 ICBC/000128/SH-FR(97GB) * 国际最佳做法的银行的资金管理从下述三个方面着手 国际最佳做法 管理工具 组织结构 工作流程 利用机会成本划分资金调配收益和业务产品收益 利用“净现值法”将未来的现金流量折成现值来评估利率风险 对主要产品作出与市场走向和银行发展战略相关的明确假设 编制综合的现金流量表 编制为内部管理所需的反映实际风险和收益的报告，指明下一步工作方向 设立资产负债管理委员会，进行制定资产负债管理政策，设定风险管理制度及建立内部检查机制等活动 成立资产负债管理小组，进行监测银行的利率风险大小、及确定机会成本利率等活动 成立资金营运小组进行利率调期、拆借等活动 与电子数据处理系统有良好的接口，以便获得最佳支持 建立严谨的工作流程，进行如下工作： 收集材料，编制资产负债管理报告 召开资产负债咨询委员会会议，预测利率变动 召开资产负债管理委员会会议，审核利率风险，并提出下一步行动建议 实施资产负债管理举措 ICBC/000128/SH-FR(97GB) * 然而在工行我们尚未发现类似的系统做法 工行 尚未建立资产负债监测系统以监测资产负债的头寸和期限匹配情况 尚未利用“净现值法”来评估利率风险 尚未大力利用利率调期、远期等金融衍生工具来进行资产负债管理 管理工具 组织结构 工作流程 尚未成立专门的资产负债管理委员会制定统一的资产负债管理制度 尚未成立资产负债管理小组进行监测资产负债管理的执行工作 尚未形成一套严谨、系统的工作流程来实施资产负债管理举措 ICBC/000128/SH-FR(97GB) * 因此，重庆分行在资金成本管理上会存在下列问题 存在的问题 对工行的影响 不能及时了解工行存在下列资产、负债不匹配情况 存、贷款平均期限不匹配。存款利率期限为7个月，而贷款期限仅为6个月 帐面存、贷比为122%；然而剥离不良贷款后，存款额为401亿，大于贷款额294亿。存贷比为73% 即使发现问题后，也不能及时采取相应的举措(如，利率调期等)，加以改进 不能及时了解当市场利率发生变动时，对资金收益的影响 当利率下降时，对于单笔定期存款而言，存款利息支出不变，而相应的贷款利息收入下降，从而该笔存、贷款的资金收益下降 当利率下降时，贷款利息收入和存款利息支出都相应减少，但存款利息支出减少得较快，从可提高整体资金收益 不能有效地降低资金成本，改善资金收益 ICBC/000128/SH-FR(97GB) * 存款利率期限和贷款利率期限不一致给工行带来损失 三年定期存款利率 时间 固定存款利率为10.8% 96.11 97.5 97.10 98.8 99.6 99.10 99.9 11.18% 10.20 8.91 7.56 4.14 利率期限为三年 3.78 同业拆借利率 三年定期存款与三年定期贷款利率 时间 96.11 97.11 98.11 99.10 12.42 10.53 7.08 三年定期存款利率为10.8% 三年定期贷款利率 时间 96.11 97.5 97.10 98.8 99.6 99.10 99.9 11.18% 10.20 8.91 7.56 4.14 利率期限为一年 3.78 三年定期贷款 + 12.42 10.53 7.08 由于存款利率期限与贷款利率期限的不匹配，给工行带来7.5亿元亏损 资料来源：计财处；人行利率表；项目小组分析 亏损 盈利 三年期存款利率 三年期贷款利率 同业拆借利率 三年定期贷款利率 同业拆借利率 ICBC/000128/SH-FR(97GB) * 因此，为了提高资金收益，工行总行应建立资产负债管理中心 建立资产负债管理监测系统，定期了解资产负债匹配情况 估测利率变动对资金收益率的影响 寻求降低利率风险的办法，如：利率调期 建立正确衡量业务部门盈利性的考核制度，如：建立订立内部资金拆借利率的机制 ICBC