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财务管理学概论第2页/共36页 财务管理基本理论财务管理的涵义财务管理的内容财务管理的目标财务管理的原则财务管理的环境财务管理的涵义第3页/共36页财务与会计的区别会计 以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，及其解释其结果的一种应用技术。财务管理的涵义第4页/共36页会计活动的基本程序 确认——计量——报告——分析解释会计分为财务会计与管理会计财务管理的涵义第5页/共36页 财务会计：财务会计以用货币形式反映在会计凭证中的经济数据作为基本投入；以帐户体系为基本的分类框架；以财务报表为基本的产出。资产负债表、损益表和现金流量表（财务状况变动表）构成基本的财务报表体系。 对外部使用者提供信息，又称对外报告会计。 财务管理的涵义第6页/共36页会计信息的外部使用者主要包括：目前和潜在的投资者债权人（银行、债券持有者等）政府机构（如税务机构）企业的客户（购货商与供货商等）专业咨询机构股票交易所（对上市公司而言）……财务管理的涵义第7页/共36页由于外部使用者远离企业的生产经营实体，主要通过企业提供的财务报表获得有关信息。因此，要求财务会计必须站在“公正”的立场上，“客观”地反映情况。为此，要求财务会计从日常的帐务处理直至财务报表的编制，严格遵循并符合国家法令和社会公益要求的规范化程序和规则，以取信于企业外部具有不同利益关系的集团。财务管理的涵义第8页/共36页 管理会计：它利用会计以及某些非会计信息，运用成本性态分析法、本量利分析法、边际分析法、成本效益分析法等对企业管理中存在的问题进行诊断和分析，为提高企业管理水平和经营效益服务。 管理会计为企业内部使用者提供管理信息，又称对内报告会计。财务管理的涵义第9页/共36页 由于管理会计是为企业内部管理人员服务的，其目的不仅仅是提供客观和规范的信息，而且要对企业的管理诊断服务。因此，管理会计更加注重会计信息的管理功能。它不需要遵循社会规范。管理会计可以对会计信息进行重新分类、整理和加工，使之更适合管理的需要。第10页/共36页财务管理的涵义财务管理者的作用与功能 具有良好投资项目的企业需要资金，拥有资金的个人与机构需要投资项目。前者成为实际资产的拥有者或潜在拥有者；后者构成金融市场上的投资者。财务管理就是要把企业的实际资产与金融市场上的投资者联系起来。财务管理人员是上述二者间的纽带。第11页/共36页财务管理的涵义21金融市场持有金融资产的投资者企业经营实际资产财务管理4a34b财务管理的涵义第12页/共36页 财务管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的 一种价值管理，又称公司理财。 基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的管理活动，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作财务管理的内容第13页/共36页 投资决策 筹资决策 利润分配 营运资金管理财务管理的内容第14页/共36页投资决策 做什么？投资方向 做多少？投资数量 何时做？投资时机 怎样做？资产形式与资产构成财务管理的内容第15页/共36页筹资决策 股权筹资还是债权筹资？ 股权与债权的比例？ 长期资金还是短期资金？ 长期资金与短期资金的比例 以何种形式、渠道筹资？ 筹资的时机财务管理的内容第16页/共36页营运资金管理：流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理财务管理的内容第17页/共36页营运资金管理：流动负债管理 银行借款管理 商业信用管理 短期融资券管理财务管理的目标是什么？第18页/共36页第19页/共36页 为什么“利润最大化”不是最好选择？ 以利润最大化为财务管理目标的缺陷是显而易见的：利润最大化没有考虑取得利润的时间，也没有考虑取得利润与投入资本之间的关系。利润最大化容易使企业忽视风险，造成财务困境和生存危机。利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，拼资源、拼设备，物资损失不入账，物资积压不处理，使企业财务状况不断恶化，缺乏长远发展的后劲。 为什么“利润最大化”不是最好选择？第20页/共36页 在获取时间及风险情况相同的情况下，东华公司的利润小于明镜公司的利润。但考虑到两公司投入资本是不一样的，东华公司的单位资本盈利率是％；而明镜公司则是5．4％，东华公司的盈利率大于明镜公司的盈利率。可见不考虑投入资本额，只看利润额，很难判断哪一个企业更符合公司财务目标。第21页/共36页 为什么“利润最大化”不是最好选择？ 例2中，两公司获利时间不一样，一个是今年的250万，一个是明年的260万。到底哪一个更符合企业的目标?不考虑货币的时间价值，就难以作出判断。 第22页/共36页 为什么“利润最大化”不是最好选择？ 同样投入1000万，本年获利280万，东华公司全部转为了现金状态，而明镜公司则全部是应收账款，可能发生