《财务报表分析》.ppt

. 强化训练 （4）应收账款周转天数（按销售收入和应收账款年末数计算）：18.25天 （5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（1年按365天计算）。 强化训练 资产 负债及股东权益 货币资金 50 应付帐款 100 应收帐款 长期借款 存货 实收资本 100 固定资产 留存收益 100 资产合计 权益合计 强化训练 （1）股东权益＝100＋100＝200（万元）　 长期借款＝200×0.5＝100（万元） （2）负债和股东权益合计＝ 200＋（100＋100）＝400（万元） （3）资产合计＝负债＋股东权益＝400（万元） （4）销售收入÷资产总额＝ 销售收入÷400＝2.5 第三节　财务指标分析 （1）应收账款周转次数,表明应收账款一年可以周转的次数,或者说明1元应收账款投资可以支持的销售收入。 （2）应收账款周转天数,也被称为应收账款的收现期,表明从销售开始到回收现金平均需要的天数。 （3）应收账款与收入比,可以表明1元销售收入需要的应收账款投资。 第三节　财务指标分析 【提示】在计算和使用应收账款周转率时应注意以下问题：※如果能够取得赊销额的数据，则应该用赊销额计算；否则，最好使用销售收入计算（不影响可比性，只是一贯高估了周转次数）； 第三节　财务指标分析 ※应收账款年末余额的可靠性问题。应收账款是特定时点的存量，容易受到季节性、偶然性和人为因素影响。在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数，以减少这些因素的影响。 第三节　财务指标分析 ※应收账款的减值准备问题。财务报表上列示的应收账款是已经提取减值准备后的净额,而销售收入并没有相应减少。其结果是,提取的减值准备越多,应收账款周转天数越少。这种周转天数的减少不是好的业绩,反而说明应收账款管理欠佳。如果减值准备的数额较大,就应进行调整,使用未提取坏账准备的应收账款计算周转天数。 第三节　财务指标分析 ※应收票据是否计入应收账款周转率。因为大部分应收票据是销售形成的,只不过是应收账款的另一种形式,因此,应该将其纳入应收账款周转天数的计算,称为“应收账款和应收票据周转天数”。 第三节　财务指标分析 ※应收账款周转天数不一定是越少越好。应收账款是赊销引起的,如果赊销有可能比现金销售更有利,周转天数就不会越少越好。收现时间的长短与企业的信用政策有关。 第三节　财务指标分析 ※应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来。正常的情况是销售增加引起应收账款增加,现金的存量和经营现金流量也会随之增加。如果一个企业应收账款日益增加,而销售和现金日益减少,则可能是销售出了比较严重的问题，放宽了信用政策,甚至随意发货,而现金收不回来。 第三节　财务指标分析 第三节　财务指标分析 【例·多项选择题】有关应收账款周转天数计算和分析,表述正确的有（　）。A.提取应收账款减值准备越多,应收账款周转天数越多B.计算应收账款周转天数时应考虑由销售引起应收票据C.应收账款周转天数与企业的信用政策有关D.用于业绩评价时,应收账款的余额最好使用多个时点的平均数 【答案】BCD 第三节　财务指标分析 2.存货周转率（三种计量方式）※存货周转次数＝销售收入/存货※存货周转天数＝365/存货周转次数※存货与收入比＝存货/销售收入 第三节　财务指标分析 ※计算存货周转率时,使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额,看分析的目的。如果分析目的是判断短期偿债能力,应采用“销售收入”。如果分析目的是评估存货管理业绩,应当使用“销售成本”。在分解总资产周转率（周转天数）时,应统一使用“销售收入”。 第三节　财务指标分析 ※存货周转天数不是越低越好。比如，减少存货量，可以缩短周转天数，但可能会对正常的经营活动带来不利影响。 第三节　财务指标分析 ※应注意应付款项、存货和应收账款（或销售）之间的关系。一般情况下,销售增加—应收账款增加—存货增加—应付账款增加,不会引起周转率的明显变化。接受大订单时,由于采购增加—存货增加—收入增加,在该订单没有实现销售以前,先表现为存货周转天数增加,这并不是什么坏事。 第三节　财务指标分析 第三节　财务指标分析 ※应关注构成存货的产成品、自制半成品、原材料、在产品和低值易耗品之间的比例关系。正常的情况下,各类存货之间存在某种比例关系,如果某一类的比重发生明显的大幅度变化,可能就暗示存在某种问题。比如,产成品大量增加,其他项目减少,很可能销售不畅,放慢了生产节奏,此时,总的存货金额可能并没有显著变化,甚至尚未引起存货周转率的显著变化。 第三节　财务指标分析 3.流动资产周转率（三种表示方式） ※流动资