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高级会计师考试案例分析题：现金流量的估计 案例分析题 “专业务实、充满活力”是甲公司销售团队的一大特色，而“安全快捷”则是本公司 物流团队的处事宗旨。本着“诚信经营、顾客至上、科技汇锦、创新共赢”的经营理 念，公司已经在全国的各大中小城市都建有比较完善的销售网络。 甲公司始终遵循国际贸易惯例，秉承“重合同、守信用、优质服务、互利双赢” 的经营理念，通过贸易纽带紧密连接国内与国际市场，且与国内外多家知名公司建 立了良好的合作关系。近期，甲公司打算投资一个新项目。 甲公司在投资项目分析中，发生下列现金流量： ①3年前考察该项目时发生的咨询费20万元。 ②该项目需要动用公司目前拥有的一块土地，该土地目前售价为300万元。 ③该项目上线后，会导致公司现有项目净收益减少20万元。 ④投资该项目需要营运资本200万元，先动用现有项目营运资本解决。 要求： （1）请您帮助分析哪些属于相关现金流量，哪些属于无关现金流量。 （2）项目现金流量估计的原则是什么？ （3）通常，一个企业涉及的现金流量包括哪些？ （4）在项目现金流量的估计中，应注意哪些问题？ （5）在考虑增量现金流量时，需要区分哪几个概念？ 【正确答案】 （1）①属于无关现金流量。不管目前是否投资该项目，3年前考察该项目时发 生的咨询费20万元都已经发生，属于决策无关成本。②、③、④属于相关现金流 量。②属于机会成本，③属于关联影响，都是相关现金流量；④投资该项目需要营 运资本200万元，即使先从目前项目营运资本中动用，企业依然需要筹集200万 补充目前项目需要的营运资本，因此，依然是相关现金流量。 （2）在确定投资方案相关的现金流量时，应遵循最基本的原则是：只有增量的 现金流量才是与项目相关的现金流量。 （3）①现金流出量，是指该项目引起的现金流出的增加额。包括：购置机器设 备的价款及相关的税金、运费等等。增加的流动资金：生产线扩大了企业的生产能 力，一般会引起流动资金需求的加。②现金流入量，是指该项目引起的现金流入的 增加额。包括：经营性的现金流入、残值收入、收回的流动资金。③现金净流量， 指一定期间该项目的现金流入量与现金流出量之间的差额。流入量大于流出量，净 流量为正值；流入量小于流出量时，净流量为负值。 （4）①假设与分析的一致性；②现金流量的不同形态；③会计收益与现金流量。 （5）①沉没成本。沉没成本指已经发生的支出或费用，它不会影响拟考虑项目 的现金流量。②机会成本。在互斥项目的选择中，如果选择了某一方案，就必须放 弃另一方案或其他方案。所放弃项目的预期收益就是被采用项目的机会成本。机会 成本不是我们通常意义上所说的成本，不是一种支出或费用，而是因放弃其他项目 而失出的预期收益。 ③关联影响。当我们采纳一个新的项目时，该项目可能对公司其他部门造成有 利的或不利的影响，经济学家一般称之为“外部效应”。 【答案解析】 【该题针对“现金流量的估计”知识点进行考核】