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第三节 短期融资 短期融资方式 一 短期融资策略 二 一、短期融资方式 短期融资即短期负债融资，其资本使用期限一般不超过一年，主要解决公司的临时资本需求，具有融资速度快、融资风险高之特征，主要包括商业信用、应计项目、短期借款和短期融资券等几种融资方式。 （一）商业信用 商业信用是指在商品交易过程中，以延期付款或预收货款形式进行资金结算而形成的公司间的借贷关系。 ★应付账款 ★应付票据 ★预收款项 1.应付账款 （1）应付账款融资的种类 免费融资（无代价融资） 有代价融资 展期融资 ①免费融资 实际中，买方在现金折扣期限内付款；或供应商没有提供现金折扣只规定信用期限而买方在信用期限内付款，在这两种情况下，都属于免费融资。 ②有代价融资 实际中，如果供应商在规定信用期限的同时又规定了现金折扣和折扣期限，而买方放弃现金折扣，超过现金折扣期限后付款在这种情况下，属于有代价融资。 ③展期融资 展期融资是指买方超过规定的信用期限推迟付款而强制获得的信用。 买方可能将为此承担实际的或潜在的融资成本 可能出现的罚息 可能降低信用等级 能失去供应商 能失去供应商 （2）应付账款融资的成本 事实上，公司展期融资可能是无代价融资，但也有可能是有代价融资，而在有代价融资的前提下，由于这种代价很大程度上具有潜在性，由此导致无法对其确切估算。因此人们研