投资学《第四次作业》.pdfVIP

《投资学》第四次作业 选择题： 1. 考虑一个两因子模型：工业生产增长率和通胀率。工业生产增长率预期为 3%，通胀率预期为5%。一支股票，对工业生产率的Beta为1，对通胀率的 Beta为0.5。在给定预期的工业生产增长率和通胀率的情况下，这支股票要 求的回报率为12%。如果实际的工业生产增长率为5%，通胀率为8%，那么对 这支股票的预期回报率，修正后的估计是多少？（） A. 13.3% B. 14.4% C. 15.5% D. 16.6% 2. APT与CAPM相比，最大的优势是：（） A. 将生产、通胀和利率期限结构的变化作为解释风险—收益关系的关键因 子 B. 对于无风险回报率有更好的度量 C. APT因子的系数是随时间变化的 D. 使用多个因子，而不是一个简单的市场指数来解释风险——收益的关系 3. 相比于CAPM，APT：（） A. 要求市场处于均衡 B. 使用微观变量计算风险溢价 C. 明确了特定的定价因子来确定预期收益率 D. 放松了关于市场有效组合的严格假设 4. 考虑一个APT模型，有三个因子，一只股票