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证券投资分析教材解读：风险管理VaR方法
2015证券投资分析教材解读：风险管理的VaR方法
一、VaR方法的历史演变
通常，人们将风险定义为未来净收入的不确定性。
名义价值法，即如果初始投资成本为W，投资风险为W，可能导致全部损失。
敏感性方法是衡量每一单位市场因素可能导致投资组合损失的不利变化。
波动率法是以收益的标准差作为风险度量。
粗略地说，VaR就是利用合理的金融理论和数理统计理论，定量地给出给定资产所面临的市场风险的综合度量。VaR模型来源于两种金融理论的融合：一种是资产定价和资产敏感性的分析方法；二是风险因素的统计分析。
VaR是描述正常情况下市场可能发生的最大损失，但有时市场会
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