SIPF：证券公司投资者保护状况评价报告（2021）.pdf

引 言 作为资本市场重要的经营主体，证券公司发挥着重要的市场中介作用，同 时也是投资者保护的一道重要防线。证券公司能否切实履行诚实信用、勤勉尽 责的法定义务，切实保护投资者的合法权益，对于维护市场稳定、促进资本市 2020 场健康发展具有重要的意义。 年正式实施的《中华人民共和国证券法》（简 称新《证券法》），进一步压实了证券公司作为市场“看门人”的法律职责， 证券公司在发挥资本市场中介作用的同时，也在投资者保护方面发挥着越来越 重要的作用。 为全面客观反映证券公司投资者保护现状，促进提升证券行业投资者保护 水平，中国证券投资者保护基金有限责任公司（简称投保基金公司）从2016 年 开始逐步建立起一套主客观相结合的评价指标体系，以年度为单位编制《证券 公司投资者保护状况评价报告》。2021 年，投保基金公司在保持一、二级指标 和整体框架不变的情况下，新增了客户交易终端信息管理情况、发布证券研究 报告情况等观测指标，完善了投教活动开展情况、投诉与纠纷处理解决情况等 评价内容及指标，在中国证券业协会的支持下，对2020 年度开展经纪业务的 104 家证券公司的投资者保护状况进行评价，编制了《中国资本市场投资者保 2021 护状况蓝皮书-证券公司投资者保护状况评价报告（ ）》（简称《报告》）。 《报告》以切实保护投资者合法权益、促进证券公司规范管理和稳健经营为宗旨， 分析了证券公司投资者保护工作现状，并形成了相关结论和建议，以期为进一 步提升证券公司投资者保护工作水平提供参考。 目 录 一、2020年度证券公司投资者保护总体情况1 二、投资者证券资产安全保护状况1 （一）投资者资金安全保护状况继续保持稳定2 （二）交易系统相关投诉有所增加，部分券商交易系统仍有待完善3 （三）信息系统安全和投资者账户安全保障力度有所加强4 （四）客户交易终端信息报送基本符合技术规范（观测指标）5 三、投资者服务教育和监督投诉权保护状况5 （一）投资者服务水平进一步提升，合规文化建设仍需加强6 （二）投教工作满意度连续四年上升，线上投教活动持续发力11 （三）投资者投诉处理效率持续提升15 四、投资者自主选择和公平交易权保护状况16 （一）投资者适当性管理指标得分微降17 （二）投资者自主选择权保护状况有待提升，转销户相关投诉量仍较多20 （三）投资者公平交易权保护状况保持稳定，证券公司需提高履约意识22 五、证券公司偿付能力25 （一）传统业务风险控制得分保持稳定26 （二）信用业务风险控制得分上升29 六、行业文化建设和履行社会责任情况33 （一）行业文化建设情况33 （二）履行社会责任情况34 七、建议35 （一）进一步加强信息系统建设35 （二）持续加强内控合规体系的有效性35 （三）提升证券研究报告质量35 （四）加强对于信用业务风险的管控36 附录（一）：2020年度证券公司投资者保护状况评价指标体系37 附录（二）：2020年度证券公司投资者保护状况互联网调查问卷41 证券公司投资者保护状况评价报告（2021） 1 一、2020年度证券公司投资者保护总体情况 根据监管要求、市场关注焦点以及投资者反映较为突出的问题，结合证券 行业投资者保护工作发展的实际情况，我们从投资者证券资产安全、投资者服 务教育和监督投诉、投资者自主选择和公平交易、证券公司偿付能力四个方面， 对2020年度证券公司投资者保护状况进行评价，评价工作采取证券公司客观数 据 与投资者主观意见 相结合的评价方法。评价结果显示，2020年度证券公司1 2 投保状况总分达到89.42，较上一年度（88.69）上升了0.82%。在4项一级指标中， “投资者证券资产安全保护”得分93.35，“投资者服务教育和监督投诉权保护” 得分90.97，“投资者自主选择和公平交易权保护”得分90.61，“证券