《金融市场》教学大纲.docVIP

金融市场 Financial Market 一、课程基本情况 课程类别：专业主干课 课程学分： 2学分 课程总学时： 32学时（讲课：24学时，上机： 学时，实验： 8 学时） 课程性质：必修 开课学期：第3学期 先修课程： 宏观经济学、货币银行学 适用专业：金融工程 教 材：金融市场学，高等教育出版社，张亦春、郑振龙，2008，第三版 开课院系：经济管理学院 二、课程性质、教学目标和任务 本课程要求学生掌握金融市场学的基本概念和理论，深刻认识金融市场运行的实质，把握反映金融市场运行的一般规律，全面认识金融市场运行的基本问题，了解当代国际金融市场的演变及其发展趋势，从而科学地认识金融市场发展的历史进程。了解各种金融市场的功能以及交易方式，理解利率和汇率形成的机理，掌握股票、债券以及期货、期权等金融产品的定价原理，了解资产证券化的一般程序，掌握效率市场假说、投资组合理论以及资产定价模型的基本内涵。 本课程力图为学生的专业学习构建起从一般理论到微观构成以及运行机制的桥梁，为后续课程如金融工程、衍生金融工具等打下基础。 三、教学内容和要求 1．货币市场（2 学时） （1）掌握同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场以及货币市场共同基金； （2）熟悉市场参与者和运作程序和交易原理； （3）理解同业拆借利率、回购利率以及政府债券收益率的决定和计算； （4）了解短期政府债券的市场特征； （5）初步了解货币市场共同基金的发展方向； 重点：货币市场分类 难点：货币市场收益率计算 2．资本市场（2学时） （1）掌握股票和债券的概念、种类以及运作； （2）熟悉股票的发行方式、发行程序以及证券交易的委托类型； （3）理解信用交易和保证金购买以及股价指数的计算； （4）了解债券评级、债券偿还以及二级市场； （5）初步了解投资基金的特点、设立、募集、运作和投资； 重点：资本市场产品类型 难点：信誉交易和保证金等计算 3．外汇市场（ 2学时） （1）了解外汇与汇率的概念范畴； （2）掌握外汇市场的涵义、分类、组成部分及其功能； （3）熟悉外汇市场多种交易方式； （4）了解汇率决定理论以及影响汇率的各种因素； 重点：外汇市场内涵 难点：汇率决定理论 4．债券市场分析（4学时） （1）掌握股息 (或利息) 贴现法在债券价值分析中的运用； （2）掌握债券定价的五个基本原理； （3）了解债券属性与债券价值分析； （4）了解久期、凸度及其在利率风险管理中的运用； （5）掌握久期和凸度的推导； 重点：债券定价理论 难点：久期和凸度计算 5．普通股价值分析（4学时） （1）掌握不同类型的股息贴现模型； （2）掌握不同类型的市盈率模型； （3）理解外部融资和MM理论； （4）了解负债情况下的自由现金流分析法； （5）了解通货膨胀对股票价值评估的影响； 重点：股息贴现模型 难点：自由现金流分析法 6．金融远期、期货和互换（ 2学时） （1）了解金融远期、期货和互换的概念及特点； （2）掌握远期合约和期货合约的定价； （3）了解期货价格和远期价格，期货价格和现货价格之间的关系； （4）掌握利率互换和货币互换的设计和安排； 重点：金融远期、期货和互换的概念 难点：衍生品定价方法 7．期权和权证（ 4学时） （1）了解期权的基本特性、主要类型及盈亏分布； （2）掌握看涨－看跌期权的平价关系； （3）了解布莱克－斯科尔斯期权定价公式； （4）熟悉权证与股票期权的异同点； （5）初步了解可转换债券； 重点：看涨和看跌期权的平价关系 难点：期权定价 8．资产证券化（ 2 学时） （1）了解资产证券化的一般程序； （2）掌握抵押支持证券的主要类型； （3）理解提前偿付风险； （4）熟悉资产支持证券的主要类型； （5）初步了解中国资产证券化的主要情况； 重点：抵押支持证券的类型 难点：提前偿付风险 9．效率市场假说（ 2 学时） （1）了解效率市场假说的定义与分类； （2）熟悉三种不同层次的效率市场假说之间的关系； （3）掌握效率市场假说的假定、随机漫步、效率市场的必要条件及其特征； （4）了解效率市场假说的实证检验； 重点：有效市场假设及特征等 难点：三种不同层次的效率市场假设 10．投资组合理论（2 学时） （1）了解投资收益和风险的度量； （2）掌握分散投资如何降低投资组合的风险； （3）理解投资者的风险偏好； （4）了解投资组合有效集和最优投资组合的构建； （5）初步了解无风险借贷对投资组合有效集的影响 ； 重点：投资组合理论 难点：投资组合理论 11．资产定价理论（2 学时） （1）掌握资本资产定价模型的主要内容； （2）了解资产定价模型假设的进一步放松； （3）掌握套利定价模型的主要内容； （4）了解资产