高自考财务管理筹资管理.pptxVIP

会计学;各年出题情况;第一节 所占分值;企业筹集资金的概念-P81;资产负债表（简化表） 参见-P537;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;我国金融机构分类：-P126;第一节 筹资管理概述;拆借 一种按天计算的借款，时间一般都只有几天。拆息率每天不同，甚至一天内也变化，灵敏反映资金市场供求情况。 同业拆借 同业专指银行业。各银行为平衡资金缺口而进行的短期借款行为，基准利率由央行规定，一般低于借给其他工商企业的贷款利率。;涉及到的术语-释义-P152-P153;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第二节 所占分值;第二节 企业资本金制度;第二节 企业资本金制度;第二节 企业资本金制度;第二节 企业资本金制度;第二节 企业资本金制度;第三节 筹资数量的预测;第四节 所占分值;第四节 权益资本筹集;第四节 权益资本筹集;第四节 权益资本筹集;第四节 权益资本筹集 一、吸收投入资本;（三）吸收投资的程序-P109 确定筹资数量 物色投资单位 协商投资事项 签署投资协议 取得所筹资金;（四）筹集非现金投资的估价-P110 流动资产的估价 （1）材料、燃料、产成品等——现行市价法或 重置成本法 （2）在制品、自制半成品——折成相当于多少 比例（如7成）产成品，再估价 （3）应收账款和有价证券——能变现的变现， 扣除风险损失;现行市价法——现行市场上相同或相似的价格 重置成本法——就是在现实条件下重新购置或建造一个全新状态的评估对象，所需的全部成本减去评估对象的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值后的差额，以其作为评估对象现实价值的一种评估方法。 评估价值＝重置成本－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值;（四）筹集非现金投资的估价-P110 固定资产的估价 （1）合营或联营中吸收的机器设备——重置成本法或现行市价法；有独立生产能力的机器设备——收益现值法 （2）房屋建筑物——现行市价法结合收益现值法，也可采用市场类比法 ;涉及到的术语-释义;（四）筹集非现金投资的估价-P110 无形资产的估价 （1）能计算成本的采用重置成本法 （2）有交易参照物的采用现行市价法 （3）前两种不行，但能带来持续收益的，采 用收益现值法 ;第四节 权益资本筹集 一、吸收投入资本;（五）吸收投入资本的优缺点-P112 缺点 资本成本较高（投资者可能要求较大利益分配） 产权清晰程度差（没有产权的凭证）;第四节 权益资本筹集;第四节 权益资本筹集;A股/B股/H股/N股/S股;普通股和优先股权利义务比较;第四节 权益资本筹集;第四节 权益资本筹集 二、发行普通股;（四）股票发行价格的确定-P121 新股发行价格的计算 分析法——资产净值（即净资产）为基础计算，接近账面价值;（四）股票发行价格的确定-P121 新股发行价格的计算 综合法——以公司收益能力为基础计算，接近市场价值;（四）股票发行价格的确定-P121 新股发行价格的计算 市盈率法——市盈率（P564）为基础，乘以每股利润（P563）计算确定;（四）股票发行价格的确定 股票发行价格决策-P122 等价——票面价值 时价——市价 中间价——市价与面值中间值 我国《公司法》规定只能等价或溢价发行，不可折价发行 溢价发行，溢价款列入资本公积;（六）发行股票筹资的优缺点-P125 优点 增强公司信誉（资信和偿债能力） 没有固定的到期日，不用偿还（本金） 没有固定股利负担（利息） 筹资风险小（资金周转风险小，即无固定利息压力和还本风险）;（六）发行股票筹资的优缺点-P125 缺点 资本成本较高（一般大于债务资本的成本） A 股票投资者要求有较高报酬 B 债务利息在税前扣除，股利在税后支付 容易分散控制权（新股票-新股东-分散控制权） 新股票发行会引起股价下降（新股东享以前公司盈余，降低每股收益-P563）;假设此处均为债务资本利息;发行新股票，普通股的数量增加，而年末的净利润和优先股股利是不变的，所以会引起每股收益的下降。 每股收益是衡量上市公司盈利能力（普通股获利能力）的重要财务指标;第五节 所占分值;第五节 债务资本筹集;一、银行借款;一、银行借款;术语解释-P126（3）;一、银行借款;质押——债务人或第三人将其动产或权利（如债券、股票、专利等）移交债权人占有，将该动产或权利作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产或权利卖得价金优先受偿。 抵押——债务人或者第三人不转移对财产的占有权，而将该财产抵押作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法以抵押财产折价或以拍卖、变卖抵押财产的价款优先受偿。