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复习重点
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第 10 讲 证券市场线
三、证券市场线
高风险高酬劳！
——威廉·夏普(Sharpe,WilliamF.) 1990 年经济学诺贝尔奖1.资本资产定价模型
某项资产的必要酬劳率
＝无风险酬劳率＋风险酬劳率
＝无风险酬劳率＋单项资产的β×〔市场组合的平均酬劳率－无风险酬劳率〕 资产组合的必要酬劳率
＝无风险酬劳率＋资产组合的β×〔市场组合的平均酬劳率－无风险酬劳率〕 R＝R f＋β×〔R m－R f〕
其中，市场组合的平均酬劳率－无风险酬劳率即为市场风险价格。
（提示）R m 表示市场组合酬劳率，还可以称为平均风险的必要酬劳率、市场组合的必要酬劳率等等。
〔R m－R f〕称为市
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