期货市场技术分析·墨菲.ppt

第二部分 趋势的基本概念 （八）速度阻挡线 速度线是艾德森·古尔德开创的，实质上也属于趋势三分法的具体应用。它与百分比回撤概念的最大的差别在于，速度阻力线（或称速度线）测绘的是趋势上升或下降的速率（或者说是趋势的速度）。 * 第五十二页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 上升趋势中的速度阻挡线的例子。从顶峰到趋势起点的垂直距离被分为三等分。从点1出发，通过点2和3作出了两条趋势线。上方的直线为2/3速度线，下方的直线为1/3速度线。在市场的调整过程中，这两条线应起到支撑作用。当他们被突破后，就变成了阻挡线。有时，这些速度线从价格变化的区间中穿越。 （八）速度阻挡线 * 第五十三页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 下降趋势中的速度线。 （八）速度阻挡线 * 第五十四页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 白糖日线图。1/3线被穿过说明熊市的终结，2/3线被穿过验证了新的上升趋势。 （八）速度阻挡线 2/3 1/3 * 第五十五页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 （九）反转日 顶部反转日：在上升趋势中，某日价格达到了新的高位，但当天收市价格却低于前一日收市价。 底部反转日：在下降趋势中，某日市场曾跌出最低点，但当日收市价格却高于前一日收市价。 反转日的价格变化范围越大，交易量越重，那么作为进去趋势可能反转的信号，它的分量就越重。 * 第五十六页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 （九）反转日 顶部反转日的一例。反转日的交易量越重、价格范围越大，则越重要。 底部反转日的一例。如果当日的交易量特别重大，则该底部反转日常被称为“抛售高潮”。 * 第五十七页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 重大交易量下的双日顶部反转的例子。 重大交易量下的底部双日反转的例子。 （九）反转日 * 第五十八页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 沪铝0908周线图 双周顶部反转，伴随巨量成交，价格在之后的20周内都在下降的过程之中。 * 第五十九页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 价格跳空是指在线图上没有发生交易的区域。比如说，在上升趋势中，某日最低价高于前一日的最高价，从而在线图上留下一段当日价格不能覆盖的缺口（或曰空白）。 在下降趋势中，对应情况是当日的最高价格低于前一日的最低价。向上跳空表明市场坚挺，而向下跳空则通常是市场疲软的标志。 （十）价格跳空 跳空具有四种类型： 普通跳空、突破跳空、中继跳空（或测量跳空）、衰竭跳空 * 第六十页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 （十）价格跳空 * 第六十一页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 （十）价格跳空 突破跳空 突破跳空 衰竭跳空 中继跳空 * 第六十二页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 总结 支撑和阻挡，趋势线和管道，百分比回撤 速度阻挡线，反转日，以及跳空 本部分介绍了一些基本的技术工具 它们是图表分析的重要基础 以下各部分介绍的所有技术手段，统统是对上述基本概念的工具的各种形式的运用。 掌握了这些基本知识后，下面我们就可以着手研究了。 * 第六十三页，共九十四页。 复习 * 第六十四页，共九十四页。 * 第六十五页，共九十四页。 * 第六十六页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 本图为棉花合约日线图。如果有人问及其中的趋势，那么，主要趋势向下，中等趋势（过去6周）为横向伸展，短暂趋势（过去2周内）向上。在言及趋势的方向前，我们首先必须明确其规模。 （三）趋势具有三种类型（规模） * 第二十页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 （四）支撑和阻挡 支撑：我们把谷，或者说“向上反弹低点”，称为支撑，用某个价格水平或者图标上某个区域来表示。在其下方，买方兴趣强大，足以撑拒卖方形成的压力。 阻挡：我们把峰，或者说“向下下跌的高点”，称为阻挡，也以某个价格水平或图标区域表示。于支撑相反，在其上方，卖方压力挡住了买方的推进，于是价格由升转跌。 * 第二十一页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 （四）支撑和阻挡 本例表示上升趋势中依次上升的支撑和阻挡水平。点2和4为支撑水平，通常由过去的向上反弹低点形成。点1和3为阻挡水平，通常以过去的峰为标志。 * 第二十二页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 本图表示下降趋势中的支撑和阻挡水平。 （四）支撑和阻挡 * 第二十三页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 趋势反转的例子。在点5，价格无力向上超越过去的峰点3，然后又向下跌破了先前的低点4，这就构成了向下的趋势反转。此类形态称为“双重顶”。 （四）支撑和阻挡 * 第二十四页，共九十四页。 第二部分 趋势的基本概念 底部反转形态的示例。通常，形成底部形态的第一个征兆是价格在点5能够维持