商业银行利率风险.ppt

商业银行利率风险管理;主要内容;1.利率相关概念;即期收益率;收益率曲线;收益率曲线;2.利率风险来源;再定价风险;再定价风险;再定价风险;收益率曲线风险;收益率曲线对应还能够的影响不仅仅包括利息收入，也包括银行的净值。 例子：假设银行用5年期政府债券的空头为10年期政府债券的多头作套期保值，如果收益率曲线变陡，即便已经对收益率曲线的正常变动作了保值，该多头的10年期债券的经济价值也会显著下降;基差风险;;内含期权性风险;3.利率风险与再定价模型;到期日∕再定价模型;步骤;将所有的利率敏感性资产、利率敏感性负债或者表外头寸都归并到相应的时间段内之后，就可以进行所谓的缺口分析﹙gap analysis﹚了：将每一时间段内的利率敏感性资产和利率敏感性负债分别加总，然后相减，如果资产大于负债，则称之为资产敏感性缺口，否则就称之为负债敏感性缺口。 当缺口是负债敏感性缺口时，如果利率上升，银行将遭受利息损失，负债成本上升；反之，当缺口时资产敏感性缺口时，如果利率下降，银行的利息收入将因此而下降。 ;累积缺口;累积缺口;再定价模型的局限性;存续期模型;麦考莱存续期;麦考莱存续期;麦考莱存续期;麦考莱存续期;存续期的经济含义 ;存续期的经济含义;存续期的经济含义;修正后的存续期;例子： 假设6年期欧洲付息债券，年票息率是8.00%，当前的到期收益率也为8%，价格为100