第4章长期财务计划.ppt

第4章 长期财务计划;长期财务计划是指一年以上的财务计划 长期财务计划的主要内容： 预测未来的融资需求和编制预计财务报表 长期财务计划的一般步骤: 销售(增长率)预测 估计资金需要量 确定资金筹集方案，估计所需外部融资需求EFN 编制预计财务报表 ;一、销售(增长率)预测 销售预测是长期财务计划的基础 销售预测至关重要。销售预测的准确与否直接影响公司经营直至公司价值和股东财富 如果销售的实际状况超出预测很多，企业没有准备足够的资金添置设备或储存存货，则无法满足顾客需要，不仅失去赢利机会，并且会丧失原有的市场份额。 相反，预测过高，筹集大量资金购买设备并储存存货，则会造成设备闲置和存货积压，是资金周转率下降，导致权益净利率降低，股价下跌。 ;二、估计资金需要量（销售百分比法） 销售百分比法，是假设经营资产、经营负债与收入存在稳定的百分比关系，根据预测期收入和相应的百分比估计预测期经营资产、经营负债依次确定资金需求量的方法 各项目销售百分比 =基期经营资产（负债）/基期销售收入 预测期经营资产（负债） =【基期经营资产（负债）/基期销售收入】*预计销售收入 资金需要量=（预测期经营资产-基期经营资产） - （预测期经营负债-基期经营负债） =（基期经营资产/基