工程经济讲义 .docxVIP

精选范本 . 资金时间价值的概念及其相关计算 一、 内容提要 1Z101000 工程经济基础 1Z101080 熟悉资金时间价值的概念及其相关计算 1 、1Z101081 资金时间价值的概念 2 、1Z101082 利息与利率的概念 3 、1Z101083 等值的计算 二、重点、难点 1 、1Z101083 等值的计算(难点) 二、 内容讲解 1Z101000 工程经济基础 1Z101080 熟悉资金时间价值的概念及其相关计算 1Z101081 资金时间价值的概念 在工程经济分析时， 不仅要着眼于方案资金量的大小(资金收入和支出的多少)，而且也要考虑资 金发生的时间。资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值 的这部分资金就是原有资金的时间价值。 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有： ● 资金的使用时间。 ● 资金数量的大小。 ● 资金投入和回收的特点。 ● 资金周转的速度。 1Z101082 利息与利率的概念 对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 (1)利息 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额的部分就是利息。即： I＝F-P (1Z101082- 1) 式中 I——利息； F—— 目前债务人应付(或债权人应收)总金额； P——原借贷款金额，常称为本金。 (2)利率 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比，通常用百分数表示。即： i=It/P×100％ 式中 i——利率； (1Z101082-2) It——单位时间内所得的利息额。 用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。 精选范本 . [例 1Z101082-l] 某人现借得本金 1000 元，一年后付息 80 元，则年利率为： 80/1000×100% =8% 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由如下因素决定： ● 利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动； ● 在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况； ● 借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高； ● 通货膨胀对利息的波动有直接影响； ● 借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高；反之利率就低。 (3)利息的计算 利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问 题。 ● 单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前计息周期中所累积增 加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算式如下： ● 复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积利息要计算利息，即“利生利”、 “利滚利”的计息方式。其表达式如下： It=i×Ft- 1 (1Z101082-6) 式中 i——计息周期复利利率； Ft- 1——表示第(t- 1)期末复利本利和。 而第 t 期末复利本利和的表达式如下： Ft=Ft- 1× (1+i) (1Z101082-7) [例 1Z101082-3] 数据同例 1Z101083-2，按复利计算， 则各年利息和本利和如表 1Z101082-2 所 示。 单位：元 表 1Z101082-2 复利计算有间断复利和连续复利之分。按期(年、半年、季、月、周、 日)计算复利的方法称为间断复 利(即普通复利)；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利， 常用的间断复利计算有一次支付情形和等额支付系列情形两种。 (4)利息和利率在工程经济活动中的作用。 ● 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。 ● 利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。 ● 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。 ● 利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。 例题：下面关于利息与利率的概念说法正确的有( )。 A、利息就是资金时间价值的一种重要表现形式 B、在工程经济研究中，利息常常被看作是资金的一种机会成本 C、利率的高低首先取决于通货膨胀率的高低，并随之变动 D、在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况 E、当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题 精选范本 . 答案： A、B、D 、E 分析： C、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。通货膨胀对利息的波动有直 接影响。 1Z101083 等值的计算 不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值