景气边际收紧下关注什 么.docxVIP

I SECURITIES TOC \o 1-5 \h \z 一、自上而下——行业总览6 二、自下而上——细分行业跟踪8 （一）上游8 1、采掘8 2、化工9 3、有色10 4、钢铁11 5、建材12 （二）中游12 （三）下游14 1、汽车14 2、房地产14 3、食品饮料15 4、纺织服装15 5、家电17 6、TMT 17表目录 \o Current Document 图表1 : 2021年7月统计局工业增加值数据6 图表2 :热门概念板块的换手率近两周（8.16-25 ）多下调（灰色表示调整幅度，相比于8.9-13 ） 7 图表3:中证500的ROE加速修复7 图表4:石油高频数据跟踪8 图表5:原油价格8 图表6: NYMEX天然气期货价8 图表7:焦煤、焦炭、动力煤期货结算价9 图表8:秦皇岛港山西产动力末煤价格9 图表9:京唐港主焦煤库提价（含税）9 图表10:唐山地区二级冶金焦价格9 图表11: PTA价格10 \o Current Document 图表12:主要化工品期货合约价格上涨10 \o Current Document 图表13: LME3个月铜/铝期货收盘价（美元/吨）10 \o Current Document 图表14: LME3个月银/锡期货收盘价（美元/吨）10 图表15: LME3个月铅/锌期货收盘价（美元/吨）10 图表16 : COMEX黄金/银期货结算价（美元/吨）10 \o Current Document 图表17:螺纹钢现货、期货价格11 图表18:主要钢材品种全国均价11 图表19 :钢材库存（万吨）11I SECURITIES I SECURITIES I SECURITIES7月主要企业挖掘机销■继续同比下行。根据中国工程机械工业协会统计，2021年7月纳入统计的26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共17345台，同比下降9.2% ,继5、6月结束延续14个月的正增长后，下跌趋势延续。图表23 :光伏行业价格指数上行图表24 : 6 I SECURITIES 7月主要企业挖掘机销■继续同比下行。根据中国工程机械工业协会统计，2021年 7月纳入统计的26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共17345台，同比下降9.2% , 继5、6月结束延续14个月的正增长后，下跌趋势延续。 图表23 :光伏行业价格指数上行 图表24 : 6月主要企业挖机销量同比下跌14% 2016-052017-052018-052019-052020-052021-05 90,000350 80, 000 70, 000 60, 000 50, 000 40, 000 30, 000 20, 000 10, 000 300 250 200 150 100 50 4 o 光伏行业综合价格指数（SPD ：组件 光伏行业综合价格指数（SPD ：电池片 光伏行业综合价格指数（SPI）:硅片 )/ o u o Ku 1 (\ /(\ ^—^1 cc r ccc llllllIO—IZOZ llllll80—0Z0Z lllllgo—OZON 川2—6SZ llllll90—6I0Z llllllZI—8I0Z 的 Z0—8I0Z SI8SN 60—zsd ft VO—ZIOZ llllll=—9I0N lllll90—9SZ J I0—9I0N 光伏行业综合价格指数（SPD ：多晶硅 光伏行业综合价格指数（SPI） 2004-01:2021-072005-01:2021-07 资料来源:wind、 资料来源:wind、 内航运方面，截至8月20日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI较上周上行2.31% ;中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行1.04%0 本周波罗的海干散货指数BDI大幅上行，原油运输指数BDTI下行。在国际航运方 面，截至8月25日，波罗的海干散货指数BDI较上周上行9.49% ;原油运输指数BDTI 较上周下跌0.66%。 图表25 : CCFI与CCBFI指数图表26 : BDI与BDTI指数O O 50 3 O 503CCFI:综合指数CCBFI:综合指数 O 50 3 CCFI:综合指数CCBFI:综合指数 oz—zozoz 0Z—90—IZ0Z OTSZOZ OTbozoz OTSZOZ oz—zozoz OTS—IZOZ OZ—ZTOZOZ ON一—iz 0Z—2—1Z 0T60—0Z0Z 0T80—0Z0Z oz—zo—iz 0Z—90—0Z0Z 0Z—90—0Z0Z 0E0—0Z0Z oz—s—ozoz o o 50 波罗的海干散货指数（BDD 原油运输指数（BDTD 资料来源:wind. 资料来源:wind、 I SECURITIES（三）下游 I S