证券从业资格考试《证券投资顾问业务》试题题库-试题答案.docVIP

证券从业资格考试《证券投资顾问业务》试题题库-试题答案 1.下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，正确的是（ ）。 A.?能预测突发事件的风险 B.?成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性 C.?不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响 D.?能准确度量非线性金融工具（如期权）的风险 【答案】:?B 【解析】: 方差—协方差法的缺点表现在三个方面：①不能预测突发事件的风险，因为方差—协方差法是基于历史数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示；②方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；③方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险。 2.《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有（ ），不可能在任何市场环境下长期有效。 Ⅰ．广泛性 Ⅱ．针对性 Ⅲ．持续性 Ⅳ．时效性 A.?Ⅱ、Ⅲ B.?Ⅱ、Ⅳ C.?Ⅰ、Ⅲ D.?Ⅰ、Ⅳ 【答案】:?B 【解析】: 根据中国证券业协会制定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》，《证券投资顾问业务风险揭