新能源汽车行业专题之二：车电分离直击痛点，重启销量增长引擎.docxVIP

重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 员巾 最新 收盘价 最近 报告日期 评级 合理价值 （元/股） EPS(元) 2020E2021E PE(x) 2020E2021E EV/EBITDA(x) 2020E2021E ROE(%) 2020E 2021E 宁德时代 300750 CNY 192.23 2020/08/12 买入 225.71 2.55 3.67 75.38 52.38 45.55 35.53 13.50 16.20 数据来源：Wind、广发证券开展研究中心 备注：表中估值指标按照最新收盘价计算 慢充充电时间（h ） 10 10-- 整车质保 3年/12万公里 3年/12万公里 3年/10万公里 3年/不限公里 3年/10万公里 3年/10万公里 厂商指导价（万元） 35.8/28.8 36.8/29.8 18.69 39.48 22.18 38.98 数据来源：公司官网、汽车之家、广发证券开展研究中心 注：各车型比照采用市场上在售的最新款的基础配置版本。 在C级SUV市场上，蔚来ES8价格原本高于丰田普拉多、凯迪拉克XT6等畅销燃 油车型，实施换电模式后价格将从46.8万元下降至39.8万元实现平价，消费者会更 加关注续航里程、最大功率、最大扭矩等反映性能参数的指标。 表7 ： C级SUV新能源与燃油相关车型性能参数比照 车型 蔚来ES8 特斯拉Model