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股权质押融资类 信托计划 信托公司 投资者 保管银行 收益 认购 资金 偿还本息 管理 管理费 融资方 保管费 保管 由融资方提供股权质押，向融资方提供信托资金，通过严格的风险控制获取固定收益。 融资方所持股权 股权质押 第二十页，共三十一页。 股权质押融资案例介绍 产品名称： 四川信托?正和集团股票收益权集合资金信托计划 融资方： 广西正和实业集团有限公司 产品发行规模： 不高于2.5亿元，不低于1.5亿 信托期限： 信托期限18个月 预计年收益： 8.0 %——9.5% 分配方式： 收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还。 资金运用方式： 受让正和集团持有的正和股份流通股对应的股票收益权，受让价格为2.5元/股 风险控制： 标的股票4.5折质押（截止2011年7月11日30日均价5.48/股，质押价格2.5元/股）； 警戒线为受让价格*160%（4元/股），止损线为受让价格*150%（3.75元/股 正和集团对我司持有的股票收益权具有无条件溢价回购义务 实力雄厚的担保方：利嘉实业（福建）集团有限公司为正和集团到期回购行为提供连带责任担保。利嘉集团净资产29.12亿，资产负债率37.68%，偿债能力优秀 第二十一页，共三十一页。 房地产类 目前已有产品 结构化证券融资类 股权质押融资类 第二十二页，共三十一页。 结构化，就是将信托产品的投资者做了结构性的分类，一般分为二类：优先受益人和劣后受益人。优先受益人是指普通信托投资者，获取固定收益；劣后受益人多为融资方，承担较大风险。 信托计划 融资方 信托公司 投资者 保管银行 收益 认购 资金 回报 管理 管理费 保管费 保管 结构化证券融资类 结构化设计，严格保障优先受益人利益 若证券市值与保证金之和低于警戒线，劣后受益人（融资方）必须追加保证金至警戒线之上 若证券市值与保证金之和低于止损线，受托人（信托公司）有权变现股票 第二十三页，共三十一页。 信托业务培训 主讲人：陈金龙 教授、博士 华侨大学工商管理学院 : 第一页，共三十一页。 个 人 简 介 2007年列入福建省优秀人才支持计划，2008年列入福建省百千万人才省级人选。 担任华侨大学工商管理学院副院长，财务管理教授、博士生导师； 担任泉州创新金融服务中心顾问,福建省会计准则咨询专家 担任泉州市金融改革专家咨询委员会成员； 担任泉州银行独立董事，天广消防独立董事，福建东南大宗商品交易中心有限公司董事。 第二页，共三十一页。 信托概览 主流金融机构及金融产品 第三页，共三十一页。 金融机构：是指专门从事金融活动的中介组织 主流金融机构 现 代 金 融 四 大 支 柱 24844亿 证券 37420亿 信托 57470亿 保险 1041410亿 银行 资产 名称 数据截止于2011年6月 第四页，共三十一页。 银行理财 安全性较高 期限短 收益率低 保险 主要体现保障及财富传承功能 股票 投资于股票二级市场 风险高 基金 类型较多 主要投资于证券二级市场 风险高 信托 可横跨货币市场、资本市场及实体产业 产品种类丰富 风险低于股票、基金，收益高于银行理财产品 主流金融产品比较 第五页，共三十一页。 信托概览 主流金融机构及金融产品 第六页，共三十一页。 什么是信托 信托 指委托人（客户）基于对受托人（信托公司）的信任，将其财产 权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 简而言之：因为信任，所以托付 受人之托，代人理财 第七页，共三十一页。  信托行为的主体 委托人、受托人、受益人 信托行为的客体 （信托财产） 信托财产：信托关系中，由委托人移转财产所有权予受托人的财产及其信托管理中产生的财产 信托财产的独立性 与受托人的固有资产相互独立 与委托人的其他财产相互独立 不同委托人的信托财产相互独立 同一委托人的不同类信托财产相互独立 信托行为的主体和客体 第八页，共三十一页。 信托的优势 “破产隔离”的效果 信托财产法律上的独立地位，具有“破产隔离”的效果，信托公司自身的经营风险和债权债务纠纷甚至破产都不能影响到信托财产的安全，法律保护其不受追偿和清算 。 信托财产投资范围广泛 通过融资租赁、经营性租赁、资产交易、贷款、证券投资、股权投资、同业拆放等各种方式开展投资，信托公司是可以跨越货币市场、资本市场进行投资并连通产业和金融市场的资产管理机构。 信托业务机制灵活 信托可以利用所有权和受益权分离的特点，灵活地完成投资者风险和收益的重构，实现投资项目中不同风险取向和特殊