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证券研究报告
2019年10月13日
传媒数据周报(2019年第41周)
——Q3全球应用内支出创新高,9月手游B站、阿里游戏、游族
等表现突出,推荐游戏、视频板块,关注VR/AR
姚 蕾 执业证书编号:S1220516080006
杨仁文 执业证书编号:S1220514060006
传媒每周观点
⚫ 核心观点:重点推荐游戏板块 (低估值、现金流好、爆发力强,叠加云游戏主题),关注内容行业的新趋势新机会 (动画电
影、大众图书、IP衍生品等);重视5G带来的浪潮级产业变革,重点推荐云游戏、大屏主题,关注VR/AR趋势。
【游戏】iOS畅销榜:本周TOP10游戏有3款为6-9月新品—— 《三国志·战略版》 (阿里+简悦)第3、 《精灵盛典》 (三七)第5、 《跑
跑卡丁车》 (腾讯 +世纪天成)第9。
5G/云游戏/订阅服务/VR :①10.8世纪华通与中移动咪咕文化签署战略合作协议 ,包括但不限于游戏联运、5G云游戏生态建设、版权合
作、电竞产业、传统文化数字化、海外拓展运营等。②据日经 ,谷歌可能在10.15硬件发布会推出5G智能手机。③截至9月 ,海南已累计
开通5G基站507个 ,在全国率先实现县县通5G。④据深圳市VR产业联合会 ,教育部办公厅等七部门发布 “关于教育支持社会服务产业发
展、提高紧缺人才培养培训质量的意见 “,鼓励有条件的普通高校探索辅修专业或双学士学位等培养模式 ,加快培养虚拟现实 (VR)技
术等领域管理和培训人才。⑤漫威工作室与ILMxLAB宣布将合作推出基于复仇者联盟的VR游戏 《Avengers :Damage Control》。
精品:据Sensor Tower ,①自18年4月推出 《哈利波特:霍格华兹之谜》累计收入近1.54亿美元 ,成为互动小说手游新标杆;② 《马里奥
赛车巡回赛 》上市24小时 ,在全球App Store和Google Play的预估安装量超2000万次 ,上市首周全球下载量达9000万次;③ 《使命召
唤手游》10.1上线 ,首周下载量突破1亿次 ,首周吸金1770万美元。④莉莉丝 《万国觉醒》9月全球收入超5400万美元 ,打破COK保持了
3年多的SLG海外收入记录 (5040万美元),该游戏目前还没有版号 ,国内仍有变现空间。
硬件:索尼宣布将在2020年末推出次世代 PS 主机 PlayStation 5,目标为玩家提供更好的沉浸感 (PS5手柄震动功能为主要方式),强
调支持硬件级别的光线追踪功能。
数据:据App Annie ,19Q3全球用户应用内支出创230亿美元新高 (YOY+20%),游戏下载量占比近40% ;在iOS和Google Play中,
游戏用户支出占比超70%。19Q3全球游戏用户支出创 160亿美元记录 (YOY+10%),其中iOSYOY+20%、Google PlayYOY+10% ,
iOS游戏用户支出占比65% ,Google Play游戏用户支出占比80%。近期两大平台推出Apple Arcade和Google Play Pass订阅服务有望在
下一个季度提高用户游戏支出占比。
A股核心游戏公司最新估值10-22X ,关注盈利质量较好、业绩确定性较强的公司,个股:三七互娱 (《精灵盛典》稳居畅销前10)、吉
比特 (预计10月上线 《下一把剑》 《失落城堡》)、完美世界 (预计11月上线 《我的起源》)、中文传媒、游族网络 (预计11月上线 《
少年三国志2》)等。
资料来源:公司公告,方正证券研究所
传媒每周观点
【电影】国庆档后一周 《我和我的祖国》、 《中国机长》、 《攀登者》质量口碑过硬 ,票房持续性较好 ,本周分别贡献5.3、4.4、1.7亿
票房 ,全国大盘 (周一到周六)实现票房12.4亿 ,较去年同期翻倍增长。下周 《沉睡魔咒2》、 《双子杀手》、 《航海王:狂热行动》等
进口片集中上映。个股:中国电影、光线传媒、万达电
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