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江南愤青：金融常识，钱荒简史 很多人问，银行为什么会没钱?大家都知道银行都是在城市里有最好的地段， 最好的装修，银行的员工都是最有钱的人，只有银行给人钱，怎么会银行没钱呢? 所以，都不可思议。事实上，银行没钱是经常性的事情，今年还有银行还不了钱呢?塞浦路斯、希腊、冰岛、西班牙都有银行还不了储户的钱，而事实上，我可以说世界上 100%的银行，其实在你们一起去取钱的时候，都给不了你们钱。为什么呢? 我们来看下银行是怎么运作的就能明白这个问题。假设银行拿到一百块钱， 首先要交给人民银行 20 块钱，剩余的 80 块，留在银行的账户上。这个 80 块钱， 对于银行来说，其实是欠了存钱的人的钱，而且还要支付利息。 如果就任其放在账户上，银行只是损失，不但储户来要钱的时候要还 80 块， 还要给利息，如果都这样，银行早喝西北风了。还养什么员工，造什么大楼啊。那银行怎么办呢。当然是拿了这 80 块钱去放贷款了。这 80 块钱的贷款利息而且还要高于给储户的100 块钱利息才能赚钱。那就是意味着银行拿了100 块钱存款， 必然是需要赶快把贷款放出去，如果不放出去啊，就是亏的。 但是，一旦贷款放的太多了，那也不行啊，手上总要留点现金吧，不然的话， 万一存款人都来取钱怎么办呢?但是这个现金留多少就成了关键问题。留的少了， 万一不够存款人取钱的话，那就会陷入大麻烦之中。留的多了，那盈利压力就很大。所以，这个点的平衡很重要。 我们讲银行的三性，安全性，流动性和盈利性。 在我看来，安全性比较虚，本质跟流动性是一样的，因为银行最大的不安全因素就是来自于流动性。没有流动性，即使你看上去赚钱了，也一样死翘翘。举个例子，有个人买了几十套房子，看上去资产上亿，但是因为欠了人家几百万， 他可能就死了。人家说怎么会?当然会了，两个原因：第一个是他的房子卖不掉， 估值上亿，跟能卖掉是两个概念。还有个原因就是本来也卖的掉的，但是市场听说你要死了，就非要等到你死了再来买，你就活活被逼死了。 当年的金信信托不就是如此么。死了以后，一卖资产，嗨，这家伙死了以后把负债都还完，还多了六十几个亿出来。你妹的。世界就是如此残酷。没办法， 所以银行要在流动性和盈利性两个里面走钢丝，选择个平衡点，既要保证每年能赚更多的钱，还要保证流动性不出问题。就是有存款人来要钱的时候，能给出的出钱。 这么说，其实大家也都明白了。现在说资金紧张，必然意味着什么呢?意味着银行的流动性没管好呗，有储户找银行还钱，银行还不了钱了。拍拍脑袋也都能想是什么原因了吧，就两个原因，第一个是亏的太多，倾家荡产了。第二个就是没亏，但是钱都放出去了，还没收回来。就这么两个可能了。如果第一个，我估计不需要别人来借钱，早就自己解散了。所以只能是第二个。 那第二个原因，就挺有意思了，因为银行贷款的资金，其实本质只是个数字， 因为钱贷给了 A，A 拿到钱，买了东西 B、C 什么的，最终 B、C 拿到钱，还是以存款的形式会回到银行的账户上的，银行拿到存款之后，缴纳20%给央行，还留了 80%。怎么办呢?继续放贷款。然后层层叠加，所以，贷款越放，其实市场上钱是越来越多的，并不会少下去。 但是这里就出现两个需要梳理的问题了，第一个问题是银行的钱和储户的 钱，其实是两个概念，什么意思呢?你说你在银行有一百万钱，的确你是有钱， 但是这钱因为存在银行这里，其实是银行的负债，银行未必会有一百万钱在账上， 他都拿出去放贷款了。所以就会出现，你明明有一百万的钱，但是你去拿的时候， 银行没钱给你。这里要表达的问题是你的钱，其实不是银行的钱，是银行欠你的钱。 所以，我们拿 M2 的数字很高，说市场不缺钱，我觉得不太对。事实上，这个情况就是我们的确有很多钱，但是银行就是没钱给你，那银行的钱去了哪里? 很多人说，你自己也说了，银行放贷款出去，沉淀到资产去了啊。问题是我们仔细想下去，资产最后也只是个数字啊，钢筋水泥，都只是钱的表现形式，最终并不沉淀货币本身。 货币去了哪里呢?其实前面说了么，你给银行 100 快，银行交给了央行 20 块，80 块放贷款去。然后 80 块存到银行，在交 16 块到央行，剩余 64 放贷款。再存，再放，再存，再放。你们自己想想，到哪里去了?全部到了央行口袋里了。钱最终以货币的形式都到了央行手里。 所以，理论上，一个极致的情况就是，商业银行只要把贷款放到极致的话， 一点流动性也不预留的话，那么商业的钱最终都是到了央行手里，大家留着在手里的都只是数字而已。那么看到这里其实大家明白了，为什么央行是妈啊，因为你怎么做，到最后钱都在他手里。 那么讲到这里，我们就基本可以推导出一个规律，就是银行存款增加，放贷就必然增加。放贷增加，带来存款进一步增加，然后又推动了放贷增加，又带来 存款增加。这个循环玩下去，最终的结果就是银行的存款不断增加的同