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《金融工程学》作业六 第 6 章 第 15 节结束时布置 教材第 117 页 1、2、3、4、5 1、说明互换的主要种类。 互换的主要种类有：利率互换，指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样名 义本金交换现金流，其中一方的现金流根据事先选定的某一浮动利率计算，而另一方的现金 流则根据固定利率计算。货币互换，在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一 货币的等价本金和固定利息进行交换。同时还有交叉货币利率互换、基点互换、零息互换、后期确定互换、差额互换、远期互换、股票互换等等。 2、阐述国际互换市场迅速发展的主要原因。 国际互换市场迅速发展的主要原因有：一、互换交易在风险管理、降低交易成本、规避管制和创造新产品等方面都有着重要的运用。二、在其发展过程中，互换市场形成的一些运作机制也在很大程度上促进了该市场的发展。三、当局的监管态度为互换交易提供了合法发展的空间。 3、请具体说明美元利率产品的天数计算惯例。 美国中长期国债的天数计算惯例是A（Actual）/A（Actual）或 A/365，即计息期与一年均按实际天数计或者一年固定以 365 天计。美国公司债和市政债券的天数计算惯例是 30/360，即一个月按 30 天计，一年按 360 天计。美国货币市场工具的天数计算惯例是 A （Actual）/360，即计息期按实际天数计，一年按360 天计。 4、阐述互换头寸的结