可转换债券的特点及其融资意义.docxVIP

1.可转换债券的特点。 可转换债券筹资的优点： 筹资成本较低：可转换债券给予了债券持有人以优惠的价格转换公司股票的好处， 故其利率低于同一条件下的不可转换债券的利率，此外，可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用。 便于筹资资金：可转换债券一方面可以使投资者获得固定利率;另一方面又向其提供了进行债券投资或股票投资的选择权。对投资者有一定的吸引力。 有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释。 减少筹资中的利益冲突：发行可转换债券不会太多增加公司的偿债压力，所以其他债权人对此的反对较小，受其他债务的限制性约束较小。同时，可转换债券持有人是公司的潜在股东，与公司有着较大的利益趋同性，因而冲