财务比率综合分析方法.pptVIP

财务分析 财务分析是运用财务报表数据对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景的一种评价，可以为财务决策、计划和控制提供广泛的帮助。 第一节 财务分析概述 第二节 财务比率分析 第三节 趋势分析 第四节 综合分析 第一页，共三十七页。 第一节 财务分析概述 一、作用 1．评价企业的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题 2．投资者、债权人和其他有关部门的决策依据 3．考核工作业绩 二、目的 1．评价企业的偿债能力 2．评价企业的资产管理水平 3．评价企业的获利能力 4．评价企业的发展趋势 三、财务分析基础 会计核算资料，财务报告 1．资产负债表 2．利润表 3．现金流量表 第二页，共三十七页。 第二节 财务比率分析 一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 1．流动比率 营运资金=流动资产-流动负债 第三页，共三十七页。 一、偿债能力 2．速动比率 原因： （1）在流动资产中存货的变现速度最慢； （2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理； （3）部分存货已抵押给某债权人； （4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 第四页，共三十七页。 一、偿债能力 3．现金比率 反映企业的直接支付能力 4．现金流量比率 5．到期债务本息偿付比率 第五页，共三十七页。 一、偿债能力 6．影响变现能力的其他因素 （1）增加变现能力的因素 1]可动用的银行贷款指标 2]准备很快变现的长期资产 3]偿债能力的声誉 （2）减少变现能力的因素 1]未作记录的或有负债，如贴现的商业承兑汇票、售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件和经济纠纷案等。 2]担保责任引起的负债 第六页，共三十七页。 二、资产管理比率 是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。 1．营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2．存货周转率 第七页，共三十七页。 二、资产管理比率 3．应收账款周转率 应收账款账龄分析 影响指标正确计算的因素： （1）季节性经营； （2）大量使用分期付款结算方式； （3）大量生产的销售使用现金结算； （4）年末大量销售或年末销售大幅度下降 第八页，共三十七页。 二、资产管理比率 4．流动资产周转率 5．固定资产周转率 6．总资产周转率 第九页，共三十七页。 三、债务管理比率 是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿还到期的长期债务的能力。 1．资产负债率 （1）债权人：最关心的是贷给企业的款项的安全程度，能否按期收回本金和利息。 （2）股东：举债资金与权益资金在经营中作用一样，所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率。 （3）经营者：过大，超出债权人心理承受程度，借不得钱；不举债或比例很少，利用债权人资本进行经营的能力很差，对前途信心不足。 第十页，共三十七页。 三、债务管理比率 2．股东权益比率与权益乘数 3．负债股权比率与有形净值债务率 第十一页，共三十七页。 三、债务管理比率 4．偿债保障比率 5．利息保障倍数与现金利息保障倍数 （1）反映企业经营收益为所须支付的债务利息的多少倍。 （2）进行比较确定，稳健角度比较本企业连续几年的该指标，选最低指标年度的数据作为标准。 （3）长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债），长期债务不应超过营运资金。 第十二页，共三十七页。 三、负债管理比率 6．影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 第十三页，共三十七页。 四、获利能力分析 获利能力就是企业赚取利润的能力。 分析时应排除： 1）证券买卖等非正常项目； 2）已经或将要停止的项目； 3）重大事故或法律更改等特别项目； 4）会计准则和财务制度变更带来的累积影响等因素。 第十四页，共三十七页。 四、获利能力分析 1．资产报酬率 （1）表明企业资产利用的综合效果。 （2）影响因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品产量和销售数量、资金占用量等。 （3）分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周转。 第十五页，共三十七页。 四、获利能力分析 2．股东权益报酬率