公司财务分析讲座.pptVIP

第三节 公司财务分析 主讲教师:赵迪琼 第一页，共十六页。 一、公司财务报表分析 资产负债表、损益表、现金流量表 （一）资产负债表 （二）损益表 （三）现金流量表 第二页，共十六页。 第三节 公司财务分析 财务分析的目的： --寻找值得投资的股票 --判断公司经营状况 问题： 怎样才能知道公司投资回报水平？ 如何判断公司的财务风险？ 从财务角度自，什么样的股票潜在收益较高？ 第三页，共十六页。 二、财务报表分析功能和方法（略） 第四页，共十六页。 三、财务分析的内容 偿债能力分析 资本结构分析 经营效率分析 盈利能力分析 投资收益分析 财务结构分析 第五页，共十六页。 （一）偿债能力分析 1、流动比率=流动资产/流动负债 ：合理参考指标值 =2 ：比值大，说明偿债能力强 ：比值小，说明偿债能力差 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 合理参考指标值=1 第六页，共十六页。 （二）资本结构分析 1、股东权益比率 =股东权益总额/资产总额*100% ：比率较大好。 2、资产负债比率=负债总额/资产总额*100% ： 3、长期负债比率=长期负债/资产总额*100% ： 第七页，共十六页。 （三）经营效率分析 1、存货周转率和存货周转天数 （1）存货周转率=销货成本/平均存货 2000/500=4 （2）存货周转天数=360天/存货周转率 =平均存货*360天/销货成本 2、固定资产周转率=销售收入/平均固定资产 ：平均固定资产=（年初数+年末数）/2 3、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 ：平均资产总额=（年初数+年末数）/2 第八页，共十六页。 （三）经营效率分析 4、股东权益周转率=销售收入/平均股东权益 ：平均股东权益=（年初数+年末数）/2 5、主营业务收入增长率 =（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100% ：大于10% ：5%-10% 小于5% 第九页，共十六页。 （四）盈利能力分析 1、销售净利率=净利/销售收入*100% 2、资产收益率=净利润/平均资产总额*100% ：平均资产总额=（期初数+期末数）/2 3、股东权益收益率=净利润/平均股东权益 *100% 4、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100% 第十页，共十六页。 （五）投资收益分析 1、普通股每股净收益 =（净利-优先股股息）/发行在外的加权平均普通股股数 2、股息发放率=每股股利/每股净收益*100% 3、普通股获利率=每股股息/每证券市场价*100% 第十一页，共十六页。 （五）投资收益分析 4、本利比=每股股价/每股股息 5、市盈率=市场价格/每股收益 6、投资收益率 =投资收益/平均投资额*100% 7、每股净资产=净资产/总股数 8、净资产倍率=每证券市场价/每股净值 第十二页，共十六页。 （六）财务结构分析 1、资产负债率 =总负债/总资产*100% ：合理水平—50% 2、资本化比率 =长期负债/（长期负债+所有者权益）*100% ：指标参考价值---- 第十三页，共十六页。 （六）财务结构分析 1、资产负债率 =总负债/总资产*100% ：合理水平—50% 2、资本化比率 =长期负债/（长期负债+所有者权益）*100% ：指标参考价值---- 第十四页，共十六页。 （六）财务结构分析 3、固定资产净值率 =固定资产净值/固定资产原值*100% --指标应用： 4、资本固定化比率 =（总资产-流动资产总和）/所有者权益*100% --指标应用： 第十五页，共十六页。 内容总结 第三节 公司财务分析。第三节 公司财务分析。3、长期负债比率=长期负债/资产总额*100%。1、存货周转率和存货周转天数。（1）存货周转率=销货成本/平均存货。（2）存货周转天数=360天/存货周转率。2、固定资产周转率=销售收入/平均固定资产。：平均固定资产=（年初数+年末数）/2。：平均资产总额=（年初数+年末数）/2。：平均股东权益=（年初数+年末数）/2。=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100%。4、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%。2、股息发放率=每股股利/每股净收益*100%。4、本利比=每股股价/每股股息。7、每股净资产=净资产/总股数。--指标应用： 第十六页，共十六页。 * *