借力全国股转系统助力创新创业梦想.pptVIP

对地方政府的意义 对挂牌企业的意义 对投资者的意义 对券商的意义 作用影响 获得新的收入增长点； 促进业务创新与融合； 大幅提升客户服务深度与客户粘性。 支持地方经济，解决“两多两难” ； 规范企业经营，便于政府监督管理； 扶持地方企业， 增加地方税收。 促进规范治理； 发现公司价值； 增强融资能力； 提升品牌信誉度。 为价值投资提供平台； 降低股权投资的风险和成本； 成为机构投资者退出的新渠道； 推动产品创新。 三、全国股份转让系统的市场功能 * 第二十九页，共六十六页。 三、全国股份转让系统的市场功能 2、项能 通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。 规范 治理 价值发现 直接融资 股权激励 并购重组 股份流动 信用增进 提升形象 通过市场机制充分 反映企业内在价值。 通过发行股票高效 便捷地进行股权和债券融资。 实施股权激励，汇集优秀人才。 借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。 提供股份公开转让平台，提高权益流动性。 规范度和透明度提升，银行主动授信。 提升企业形象和认知度，利于市场拓展。 * 第三十页，共六十六页。 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 截至3月13日，全国股转系统累计完成股票发行144次，募集资金38.62亿元。其中2006年至2012年完成股票发行52次，募集资金22.82亿元；2013年完成股票发行增资60次，募集资金10.02. 亿元；2014年完成股票发行增资32次，募集资金5.81亿元，已经完成股份认购正在备案的5次,募集资金1.05亿元；已拟定发行方案23个，拟募集资金8.05亿。目前，融资平均市盈率25.03倍。单笔最大融资3.24亿(现代农装),最小59万元（首都在线）。 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 融资家次 1 2 5 2 8 10 24 60 融资金额（万元） 5,000 6,875 24,565 5,639 35,987 64,818 85,886 100,236 融资股数（万股） 1,250 3,292 5,620 956 6,867 8,007 19,292 29,194 平均市盈率 12.68 28.89 16.33 11.13 19.23 21.33 20.72 21.5 挂牌企业融资概况： * 第三十一页，共六十六页。 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 经典案例 ：联飞翔（430037） 第一次增资 名称：北京联飞翔科技股份有限公司 成立时间：1995年10月 领域：新材料 主营业务：无机非金属新材料技术及其衍生产品的研发、生产、销售等。 注册资本：9750万元 总资产：2.56亿元 挂牌时间：2008年12月5日 股改时间：2007年12月28日 公司是首批国家级的高新技术企业，同时也是首批新三板挂牌试点企业。 * 第三十二页，共六十六页。 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 经典案例 ：联飞翔（430037） 从2007年股改至今，公司凭借技术优势和产品创新，借助新三板的融资功能,解决了企业在技术成果转化过程中的资金需求,实现了飞速发展。 相关指标 挂牌前（2007年初） 挂牌后（2012年底） 总资产 1597万元 2.3亿元 净资本 895万元 1.79亿元 销售收入 221万元 1.05亿元 净利润 9万元 2000万元 员工人数 19人 231人 办公室面积 137平米 6万多平米 增长7倍 增长20倍 增长220倍 增长220倍 * 第三十三页，共六十六页。 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 2009年公司首次定向增资，增发1044万股，每股价格3.2元， 成功募集资金3340余万元。 公司投资7000多万元在河北建立高科技产品的研发和 生产基地，形成每年生产 环保节能产品达600万只 以上的产能，使企业成为 集技工贸为一体的国家级 高新技术企业。 经典案例 ：联飞翔（430037） * 第三十四页，共六十六页。 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 经典案例 ：联飞翔（430037） 2010年9月，公司再次定向增资，增发900万股，每股价格5.5元 ，市盈率高达39倍，创下当时新三板最高记录。从确定定向增资